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中小微企業(yè)在推動經(jīng)濟增長、促進就業(yè)增加、激發(fā)創(chuàng)新活力等方面，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要推動力量，是我國經(jīng)濟培育新動能的重要源泉。在服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展、支持實體經(jīng)濟復(fù)蘇方面，商業(yè)匯票作為一種靈活高效的金融工具，可以發(fā)揮其不可替代的重要作用。目前企業(yè)網(wǎng)上銀行已經(jīng)普及率非常廣，紙質(zhì)商業(yè)匯票占比逐年遞減。商業(yè)匯票可以使市場微觀經(jīng)濟主體之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系更加清晰，能夠高效地為企業(yè)融資提供便利。
為大力發(fā)展商業(yè)匯票服務(wù)，筆者提出以下幾方面建議：
選擇重點突破，大力推廣商業(yè)承兌匯票應(yīng)用。充分利用商業(yè)承兌匯票優(yōu)勢，拓寬企業(yè)融資渠道，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，回歸金融支持經(jīng)濟本源。可選擇大中型企業(yè)集團或重點行業(yè)為突破口，以供應(yīng)鏈核心企業(yè)為中心，對上下游的中小微企業(yè)使用商業(yè)承兌匯票，以點帶面逐步推進商業(yè)承兌匯票發(fā)展。多方共推，提高中小微企業(yè)商業(yè)承兌匯票簽發(fā)量。政府牽頭，全社會各方共同努力，共同推動中小微企業(yè)商業(yè)承兌匯票簽發(fā)量，緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴問題。
一是央行應(yīng)鼓勵企業(yè)使用商業(yè)承兌匯票，從再貼現(xiàn)、利率等貨幣政策工具方面支持中小微企業(yè)使用商業(yè)承兌匯票，特別是要加大再貼現(xiàn)支持力度，對于符合條件的商業(yè)銀行給予較低資金成本的再貼現(xiàn)支持，盤活中小微企業(yè)資產(chǎn)。銀行保險監(jiān)管部門根據(jù)中小微企業(yè)現(xiàn)實情況，給予差別化監(jiān)管。財政部門發(fā)揮好財稅優(yōu)惠的外部激勵作用，給予中小微企業(yè)辦理商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)的稅收采取更優(yōu)惠的稅收政策。
二是票據(jù)交易所加強票據(jù)交易平臺建設(shè)，為市場提供完整、全面、較為詳細的信息，使票據(jù)市場信息更加公開化、透明化，利率報價更加公開，業(yè)務(wù)處理和分析更加方便，風(fēng)險防范更加安全。
三是中小微企業(yè)也要積極增強自身“體質(zhì)”，聚焦主業(yè)，規(guī)范經(jīng)營，注重誠信，嚴格遵守“恪守信用、履約付款”的結(jié)算原則，及時足額兌付到期商業(yè)承兌匯票。同時，有關(guān)部門應(yīng)盡快完善守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒機制，打擊逃廢債和欺詐行為。
擴大中小微企業(yè)商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)量。對于商業(yè)銀行來說，發(fā)展商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)，既是服務(wù)客戶的市場需求，也是主動創(chuàng)利的好工具。商票貼現(xiàn)因價格較高，銀行可以獲得遠比銀票收益高的資產(chǎn)，且這種資產(chǎn)類標準化，易于流轉(zhuǎn)和創(chuàng)新。但現(xiàn)實中，由于商業(yè)承兌匯票是以企業(yè)的商業(yè)信用為基礎(chǔ)，相對于銀行信用其信用等級還是稍弱一些，許多商業(yè)銀行擔心，在商票到期時企業(yè)不能兌付而形成的新的不良資產(chǎn)。
商業(yè)承兌匯票相對于銀行承兌匯票而言，去銀行申請辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)準入門檻較高，辦理商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)受到客戶的授信額度、信用等級、審批流程、銀行可貼資金等因素的限制，商業(yè)銀行僅認可在其自身銀行系統(tǒng)內(nèi)建立信貸關(guān)系且信用評價等級較高的企業(yè)，并有限度地給予企業(yè)商票貼現(xiàn)。同時，在辦理商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時，商業(yè)銀行比照其發(fā)放流動資金貸款要求，審批嚴格、業(yè)務(wù)手續(xù)繁瑣，影響了持票企業(yè)融通資金的需求。為此，央行和銀保監(jiān)部門要通過政策積極引導(dǎo)銀行，銀行要在防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上為中小微企業(yè)商業(yè)承兌匯票開展貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，解決中小微企業(yè)融資困境。
一是提高銀行商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)規(guī)模，加強對商業(yè)承兌業(yè)務(wù)的市場營銷，確立信譽等級高、發(fā)展業(yè)績好的大中型企業(yè)為重點推廣對象，與一些資信狀況良好、產(chǎn)供銷關(guān)系比較穩(wěn)定的企業(yè)達成保貼、保證等長期合作關(guān)系，同時對資信狀況不同的企業(yè)實行有差別的貼現(xiàn)率，推動商業(yè)信用發(fā)展的同時增加貼現(xiàn)利息收入和中間業(yè)務(wù)收入。另外，商業(yè)銀行也要加強對中微小企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)營銷、管理、考核機制的健全和完善。
二是加強銀企合作，促進商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的開展。商業(yè)銀行加快研究商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理流程，以及客戶辦理商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)的有關(guān)要求，并且劃出一塊票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模，專門用于辦理商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。只有這樣，商業(yè)承兌匯票才能與資金有效結(jié)合，才能保證商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)鏈條完整，才能滿足客戶在使用商業(yè)承兌匯票時，既能方便支付結(jié)算，又能靈活方便地融資。
三是區(qū)別對待，提高綜合營銷力度。商業(yè)銀行在防范風(fēng)險前提下優(yōu)先辦理中小企業(yè)商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、給予費率優(yōu)惠等等，鼓勵和引導(dǎo)中小微企業(yè)簽發(fā)、收受、轉(zhuǎn)讓電票。
四是積極擴大非金融機構(gòu)投資票據(jù)市場，實現(xiàn)資金良性循環(huán)。
開辟中小微企業(yè)商業(yè)匯票再貼現(xiàn)綠色通道。再貼現(xiàn)是央行三大貨幣政策工具之一，票據(jù)交易所的建立能夠優(yōu)化央行貨幣政策傳導(dǎo)機制，為央行貨幣政策提供了更加便捷有效的傳導(dǎo)通道，更加靈活快速地實施貨幣政策。一方面依托票據(jù)交易所的大數(shù)據(jù)平臺，央行通過再貼現(xiàn)政策可以定向發(fā)力，聚焦支持“三農(nóng)”、中小微企業(yè)融資，選擇國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票，進行精準投放，也可以選擇投量、結(jié)構(gòu)、比例和利率，增強貨幣政策工具的靈活性、針對性、有效性和主動性，增強貨幣政策實施效果;另一方面票據(jù)交易所系統(tǒng)已經(jīng)實現(xiàn)了再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的無紙化操作，加快了再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理效率。
央行充分發(fā)揮再貼現(xiàn)政策的引導(dǎo)作用，依托票據(jù)交易所大平臺，為中小微企業(yè)商業(yè)承兌匯票再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)開辟綠色通道，現(xiàn)在是最佳時機。通過降低再貼現(xiàn)利率，繼續(xù)增加再貼現(xiàn)規(guī)模，確定再貼現(xiàn)比例并予以傾斜，進一步加強對商業(yè)銀行信貸投向的引導(dǎo)作用，引導(dǎo)商業(yè)銀行將票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等資源更有效地進入中小微企業(yè)，引導(dǎo)票據(jù)資源投入國家重點支持的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)，引導(dǎo)票據(jù)資源進入中小微企業(yè)，對中小微企業(yè)優(yōu)先辦理貼現(xiàn)。要加快落實前不久央行增加對小微企業(yè)再貼現(xiàn)的政策，從而提升票據(jù)市場資源配置效率和效益，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供信貸支撐，為擴大商業(yè)承兌匯票流通創(chuàng)造良好的條件和寬松的金融環(huán)境。
加快研究中小微企業(yè)票據(jù)信用評級。信用評級是國家經(jīng)濟金融健康運行的重要組成部分。商業(yè)承兌匯票信用評級就是對商業(yè)匯票付款人的如期兌付能力和兌付意愿的綜合評價。建立統(tǒng)一的中小微企業(yè)票據(jù)信用評級體系，設(shè)置科學(xué)的評級標準，對票據(jù)相關(guān)人信用情況進行標準化評價，有利于推動商業(yè)承兌匯票的流通使用，同時也有利于控制信用風(fēng)險，推動市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
建立全國統(tǒng)一的票據(jù)信用評級機構(gòu)。建議由人民銀行牽頭成立組建全國性的票據(jù)評級機構(gòu);建立科學(xué)合理的票據(jù)信用評級方法體系;收集準確可靠的評級數(shù)據(jù);動態(tài)跟蹤調(diào)整評級結(jié)果;建立中小企業(yè)商業(yè)承兌匯票發(fā)展基金，解決中小企業(yè)增信難。在我國大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的背景下，各級政府也可以出資設(shè)立中小企業(yè)商業(yè)承兌匯票發(fā)展基金，為中小企業(yè)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票提供擔?；蛱峁┍ＷC金，提高中小企業(yè)資信，從簽票環(huán)節(jié)為中小企業(yè)票據(jù)融資提供支持，重點扶持主業(yè)突出、有發(fā)展前景的中小企業(yè)。也可以作為風(fēng)險緩釋保證金，一旦發(fā)生風(fēng)險可以進行完全或部分償付，從而提升商業(yè)承兌匯票的接受度。
發(fā)揮外部監(jiān)督職能，提高信用違約社會成本。目前，商業(yè)信用缺失是導(dǎo)致商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)難以快速發(fā)展的關(guān)鍵因素，建立公開、透明、可信度高的企業(yè)信息信用平臺至關(guān)重要。
筆者建議由政府牽頭搭建信用信息平臺，將商業(yè)承兌匯票的開立、承兌、貼現(xiàn)、付款等信息，尤其是不良支付信息錄入平臺。
同時，建立有效的獎懲機制。一方面定期公布商業(yè)承兌匯票優(yōu)先發(fā)展企業(yè)“白名單”制度，另一方面建立“黑名單”制度，實行商業(yè)承兌票據(jù)市場退出機制。
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