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倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)屬于結(jié)構(gòu)融資，被譽(yù)為20世紀(jì)以來(lái)金融市場(chǎng)最重要、最有生命力的金融創(chuàng)新之一。在美國(guó)金融市場(chǎng)，該業(yè)務(wù)已占據(jù)三分之一的份額。
我國(guó)的倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)最初起源于廣東、江蘇、浙江一帶，業(yè)務(wù)分布主要是生產(chǎn)制造企業(yè)、物貿(mào)業(yè)密集的地區(qū)。
倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資具有強(qiáng)大的生命力，它是指企業(yè)將擁有未來(lái)現(xiàn)金流的特定資產(chǎn)剝離開(kāi)來(lái)，倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資在融資結(jié)構(gòu)中包括四個(gè)方面：
基于質(zhì)押存貨的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、融資額度(即風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)暴露)和償還結(jié)構(gòu)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避結(jié)構(gòu)。
這些結(jié)構(gòu)的制定是在銀行、借貸者和質(zhì)押管理者共同參與下完成的，體現(xiàn)為三者之間的合約。
倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資最顯著的一個(gè)特點(diǎn)是個(gè)性化需求服務(wù)，針對(duì)不同客戶(hù)可以制訂多種融資模式。
買(mǎi)方信貸
對(duì)于需要采購(gòu)材料的借款企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)先開(kāi)出銀行承兌匯票，借款企業(yè)憑借銀行承兌匯票向供應(yīng)商采購(gòu)貨品。
并交由物流公司評(píng)估入庫(kù)作為質(zhì)物，金融機(jī)構(gòu)在承兌匯票到期的兌現(xiàn)，將款項(xiàng)劃拔到供應(yīng)商帳戶(hù)。
物流公司根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的要求，在借款企業(yè)履行了還款義務(wù)后釋放質(zhì)物，如果借款企業(yè)違約，質(zhì)物可由供應(yīng)商或物流公司回購(gòu)。
動(dòng)態(tài)質(zhì)押
動(dòng)態(tài)質(zhì)押使得企業(yè)在質(zhì)押期間獲得流動(dòng)資金的同時(shí)，不會(huì)影響到其正常生產(chǎn)、銷(xiāo)售，產(chǎn)生了資金放大效應(yīng)。
動(dòng)態(tài)質(zhì)押就是要使企業(yè)沉淀在原材料、半成品、成品的庫(kù)存資金變成現(xiàn)金流動(dòng)起來(lái)。
同時(shí)又通過(guò)專(zhuān)業(yè)的監(jiān)管公司滲透到企業(yè)的各個(gè)交易層面，掌握資金的流向，根據(jù)授信額度控制風(fēng)險(xiǎn)敞口，確保銀行放貸資金的安全。
專(zhuān)業(yè)監(jiān)管公司的專(zhuān)業(yè)管理又促進(jìn)了融資單位的內(nèi)部管理，使其管理和業(yè)務(wù)流程及資金鏈的加速運(yùn)轉(zhuǎn)都起到了極大的推動(dòng)作用。
綜上所述，動(dòng)態(tài)質(zhì)押融資已把企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)盤(pán)活得淋漓盡致，使其存量資產(chǎn)發(fā)揮了最大的效益。動(dòng)態(tài)質(zhì)押主要有以下幾種方式：
1、循環(huán)質(zhì)押(滾動(dòng)質(zhì)押)：
考慮到倉(cāng)單的有效性(倉(cāng)單有效期、質(zhì)物保質(zhì)期)等因素，在質(zhì)押期間，按與銀行的約定，貨主可用相同數(shù)量的產(chǎn)品替代原有質(zhì)物，保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)的質(zhì)物價(jià)值不變。
2、置換倉(cāng)單質(zhì)押：
在質(zhì)押期間，按與銀行的約定，貨主可用新倉(cāng)單置換替代原有倉(cāng)單，銀行釋放相應(yīng)的原有質(zhì)押倉(cāng)單。
同時(shí)，保管人解除對(duì)相應(yīng)質(zhì)物的特別監(jiān)管，置換后保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)質(zhì)物的價(jià)值不減少。
3、信用或保證金置換倉(cāng)單質(zhì)押：
在質(zhì)押期間，按與銀行的約定，貨主可用增加保證金或提供新的信用擔(dān)保等方式置換替代原有質(zhì)押倉(cāng)單。
置換后保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)質(zhì)物的價(jià)值不減少(可以增加)，銀行釋放相應(yīng)的質(zhì)押倉(cāng)單，同時(shí)保管人解除對(duì)相應(yīng)質(zhì)物的特別監(jiān)管。
4、動(dòng)態(tài)控制存量下限質(zhì)押(流動(dòng)質(zhì)押)：
可分為動(dòng)態(tài)控制庫(kù)存數(shù)量下限和動(dòng)態(tài)控制存貨價(jià)值量下限兩種，動(dòng)態(tài)控制庫(kù)存數(shù)量下限，與循環(huán)質(zhì)押相同;
動(dòng)態(tài)控制庫(kù)存價(jià)值量下限，與置換倉(cāng)單質(zhì)押相同，在保證銀行債權(quán)對(duì)應(yīng)質(zhì)物的價(jià)值不減少的情況下進(jìn)行監(jiān)管。
評(píng)論區(qū)
