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在成本和收益中尋覓平衡點(diǎn)
為何小微企業(yè)融資如此難?銀行在開展小微企業(yè)金融方面遭遇了什么問題?
“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率偏低主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是小微企業(yè)融資可得性依然是主要障礙，二是融資的便利程度不高。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、社科院金融研究所、宜信宜人貸聯(lián)合發(fā)行的研究報(bào)告顯示，傳統(tǒng)授信方式的固定成本太高不僅造成了信貸資源的可得性低，也使得獲取過程不那么便利。金融科技基于信息和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，線上化的流程便利了客戶服務(wù);風(fēng)險(xiǎn)信息可以被快速獲取并實(shí)時(shí)分析，借貸流程能夠簡化，這極大地降低了搜尋成本，加快了授信速度。
很多領(lǐng)先銀行已經(jīng)意識到，傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式已經(jīng)無法適應(yīng)小微業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。小微企業(yè)規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，市場的任何風(fēng)吹草動(dòng)往往會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。
風(fēng)險(xiǎn)成本是經(jīng)營小微業(yè)務(wù)最大的潛在成本。國內(nèi)銀行大都沒有實(shí)現(xiàn)科學(xué)化定價(jià)，此前為了快速推動(dòng)業(yè)務(wù)，小微貸款定價(jià)普遍偏低，導(dǎo)致大量高風(fēng)險(xiǎn)、低價(jià)值客戶享受了低利率，銀行端的收益卻無法合理覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。
銀行如何才能在成本與收益之間找到平衡點(diǎn)，以期做到商業(yè)可持續(xù)?
傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式已無法適應(yīng)小微業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，必須從業(yè)務(wù)模式出發(fā)，重新思考風(fēng)險(xiǎn)管理模式，建立全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，充分利用大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)，打造覆蓋貸前、貸中、貸后的一體化風(fēng)險(xiǎn)管理模式。
金融監(jiān)管曾要求銀行發(fā)展小微業(yè)務(wù)，對銀行的風(fēng)控體系要求很高，給金融科技企業(yè)更多機(jī)會。在金融科技時(shí)代，大數(shù)據(jù)的運(yùn)用可在移動(dòng)端多維度的分析客戶行為特征，進(jìn)而判斷客戶資信特質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，這極大地降低了信息不對稱程度，提高了風(fēng)險(xiǎn)管理能力。銀行在探索運(yùn)用金融科技手段降低小微企業(yè)信息不對稱，以期降低風(fēng)險(xiǎn)成本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)。
重塑小微金融邏輯
金融業(yè)服務(wù)實(shí)體，又依附于實(shí)體。只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利，金融機(jī)構(gòu)才能生存。如果金融業(yè)要實(shí)現(xiàn)小微金融商業(yè)可持續(xù)，就勢必要求利率要覆蓋資金成本、管理成本和風(fēng)險(xiǎn)成本。由于小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，需要在利率中加入更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
“當(dāng)前小微企業(yè)在銀行的貸款利率，還有下降的空間?！便y保監(jiān)會普惠金融部李均鋒認(rèn)為，主要是四個(gè)方面：
一是降低商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款資金來源成本。通過加大拓寬資金來源渠道，使資金來源成本降低。
二是通過新技術(shù)、新手段降低商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款管理成本，管理成本包括兩方面，一方面是一般的對客戶貸前貸后的管理，另一方面是小微企業(yè)貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
三是主要推動(dòng)小微企業(yè)貸款續(xù)貸政策落地，第一次貸款不難，第二次貸款還要不難。社會上反映小微企業(yè)貸款到期續(xù)貸的利率比較高，通過“過橋”抬高了周轉(zhuǎn)成本，這方面要進(jìn)一步加大小微企業(yè)貸款創(chuàng)新力度，使續(xù)貸的成本也降下來。
四是要推動(dòng)降低小微企業(yè)貸款利率之外的附加成本。這樣經(jīng)過方方面面的努力，力爭年底之前，使小微企業(yè)貸款利率在現(xiàn)有基礎(chǔ)上再有明顯下降，帶動(dòng)整個(gè)社會小微企業(yè)融資成本的進(jìn)一步下降。
在金融科技機(jī)構(gòu)對小微金融的邏輯中，除利用新技術(shù)降低融資成本外，正在探索另一條商業(yè)可持續(xù)之路。
在金融科技時(shí)代，大數(shù)據(jù)的運(yùn)用可在移動(dòng)端多維度的分析客戶行為特征，進(jìn)而判斷客戶資信特質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，這極大地降低了信息不對稱程度;金融科技能基于信息和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，用線上化的流程便利客戶服務(wù)，簡化借貸流程，加快授信速度。
麥肯錫的研究顯示，金融科技公司近來大量投入小微企業(yè)領(lǐng)域，特別是在銀行傳統(tǒng)的支付和貸款、融資業(yè)務(wù)愈發(fā)強(qiáng)勢。根據(jù)麥肯錫金融科技數(shù)據(jù)庫Panorama統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的金融科技公司占所有其他子行業(yè)的26%。
金融科技公司做小微業(yè)務(wù)，背后的邏輯與銀行等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)又有很大的不同。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國小微企業(yè)的平均生命周期僅3年左右，造成銀行介入小微企業(yè)信貸的巨大障礙：在創(chuàng)立初期不敢介入，剛有準(zhǔn)入的條件，企業(yè)很有可能以及進(jìn)入衰退期，甚至猝死。金融科技公司能否幫助銀行進(jìn)一步降低信息不對稱?進(jìn)而做到“比市場早發(fā)現(xiàn)、比同業(yè)早行動(dòng)”?
事實(shí)上，小微企業(yè)有很多隱形資產(chǎn)，比如良好的經(jīng)營狀況，有良好的商業(yè)信譽(yù)，有良好的合作伙伴關(guān)系……這就像沙漠里的水，隱形在沙子之下，不為人見，需要有一種方法去挖掘、收集這些水。
目前來看，金融科技公司的優(yōu)勢正是在于用數(shù)字技術(shù)，把分散的、靜態(tài)的、非結(jié)構(gòu)化的小微數(shù)據(jù)，進(jìn)行挖掘整合，將隱形于小微業(yè)務(wù)中的價(jià)值呈現(xiàn)給資金方，并以數(shù)據(jù)手段來把控小微融資風(fēng)險(xiǎn)。這種數(shù)字能力事實(shí)上起到了普惠連接的作用。
比如，京東金融的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)就利用數(shù)據(jù)，對采購貿(mào)易環(huán)節(jié),即時(shí)的生產(chǎn)狀況,貨物的銷售路徑,倉儲物流等各個(gè)節(jié)點(diǎn)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)把控，來評估小微風(fēng)險(xiǎn)特征,并透過大數(shù)據(jù)分析建模，量化、控制各個(gè)節(jié)點(diǎn)上的信貸風(fēng)險(xiǎn)，并通過線上化的方式完成信貸申請、審批和發(fā)放。通過這一創(chuàng)新舉措，京東金融助力銀行降低獲取小微企業(yè)數(shù)據(jù)的成本，從而降低小微企業(yè)貸款的成本，控制貸款質(zhì)量。
而在金融科技機(jī)構(gòu)對小微金融的邏輯中，除利用新技術(shù)降低融資成本外，正在探索另一條商業(yè)可持續(xù)之路。貸款仍是銀行小微業(yè)務(wù)的主要收入來源，但麥肯錫研究顯示，亞洲地區(qū)的小微金融獲利構(gòu)成已經(jīng)出現(xiàn)變化，存款和手續(xù)費(fèi)的年復(fù)合增長率約為13%，高于利息收入的10%。金融科技公司正在從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后貸款收入探索手續(xù)費(fèi)產(chǎn)品收入和存款收入。如提供全面金融產(chǎn)品，把中間收入當(dāng)做利潤增長的重要抓手，通過更多的產(chǎn)品組合加強(qiáng)用戶的黏性。
目前國內(nèi)銀行普遍僅關(guān)注中小企業(yè)的融資需求，較少提供其他金融與非金融服務(wù)，無法抓住中小企業(yè)客戶的全部價(jià)值。而以京東金融為代表的金融科技公司在開展小微金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，提供小微企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和專業(yè)化的配套產(chǎn)品組合既可以增加綜合收益，還能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)緩釋和客戶體驗(yàn)提升等協(xié)同效應(yīng)。
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