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近日，深圳市金融辦發(fā)布了《關(guān)于促進深圳市供應(yīng)鏈金融發(fā)展的意見》(下文簡稱“意見”)。這是《國務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》于2017年10月發(fā)布后國內(nèi)首個專門促進供應(yīng)鏈金融發(fā)展的地方性文件，意義非凡!
非凡之處不僅在于是“首個”，還在于“意見”對供應(yīng)鏈金融的理解深入，不僅覆蓋了供應(yīng)鏈金融的各類主要相關(guān)主體，還覆蓋了供應(yīng)鏈金融的全鏈條、全周期，可謂既深入又全面。
“意見”準(zhǔn)確把握供應(yīng)鏈金融本質(zhì)
“意見”明確了供應(yīng)鏈金融是多方參與的金融活動，包括供應(yīng)鏈金融企業(yè)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、供應(yīng)鏈金融配套服務(wù)機構(gòu);供應(yīng)鏈金融是以融資為主的綜合金融服務(wù)。
可見，深圳市金融辦準(zhǔn)確地把握了供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)：供應(yīng)鏈金融不是金融機構(gòu)、核心企業(yè)、配套服務(wù)機構(gòu)某一類角色獨自可以“駕馭的”，因為供應(yīng)鏈金融本質(zhì)不是簡單的融資行為，其根基是對供應(yīng)鏈整體的優(yōu)化，包括了資金流以外的優(yōu)化，并且供應(yīng)鏈金融的金融功能也不僅僅是貸款，還包括更為廣義的金融服務(wù)活動，是整合各類金融機構(gòu)、整合各類金融產(chǎn)品/金融工具為產(chǎn)業(yè)服務(wù)。
“意見”定義部分供應(yīng)鏈金融術(shù)語
“意見”將“供應(yīng)鏈金融企業(yè)”定義為經(jīng)國家金融監(jiān)管部門或地方金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立，圍繞實體經(jīng)濟供應(yīng)鏈提供各類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)的機構(gòu);并將供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺、物流企業(yè)、金融科技企業(yè)、供應(yīng)鏈管理服務(wù)企業(yè)等歸屬為“供應(yīng)鏈金融配套服務(wù)機構(gòu)”。
其中，供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺包括了所有為供應(yīng)鏈金融提供了支持服務(wù)的平臺。如B2B電商平臺，如果其為供應(yīng)鏈金融提供了支持服務(wù)，也是一種供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺。
這是響應(yīng)金融監(jiān)管的要求。國家發(fā)展改革委、商務(wù)部印發(fā)的《市場準(zhǔn)入負面清單(2018年版)》中明確非金融企業(yè)和不從事金融活動的企業(yè)在名稱和經(jīng)營范圍中禁止使用與金融相關(guān)的字樣。供應(yīng)鏈金融的合規(guī)、持牌經(jīng)營的趨勢是不可逆的。
“意見”指引供應(yīng)鏈金融相關(guān)企業(yè)
01金融機構(gòu)
首先，“意見”第四條對各類金融機構(gòu)給出了明確的指引，一是要改變制度，二是要開發(fā)系統(tǒng)，三是要設(shè)立專營機構(gòu)、事業(yè)部和特色分支機構(gòu)，四是要各類金融機構(gòu)要發(fā)揮差異化優(yōu)勢、協(xié)作共贏。
第二，“意見”還表示支持“供應(yīng)鏈金融企業(yè)”通過同業(yè)拆借、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、租賃保理、Pre-ABS、資管計劃、ABS、私募基金、互助擔(dān)?；鸬确绞酵貙捁?yīng)鏈金融資金來源，支持探索建立供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)二級流轉(zhuǎn)市場機制。
02核心企業(yè)
“意見”明確呼吁核心企業(yè)要配合做融資(客戶)推薦、交易信息共享、確認款項收付(或確認債權(quán)債務(wù)關(guān)系)、協(xié)助存貨變現(xiàn)、強化供應(yīng)鏈管理;并且推動核心企業(yè)誠信履約，支持部分核心企業(yè)設(shè)立供應(yīng)鏈金融相關(guān)的金融機構(gòu)。“意見”指出要防范核心企業(yè)基于關(guān)聯(lián)交易或虛假貿(mào)易的自融行為。
“意見”所定義的供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)起到了關(guān)鍵的作用，但上述指引要融合來看，不能割裂來看：核心企業(yè)既不應(yīng)無所作為，也不應(yīng)該矯枉過正，不擁抱監(jiān)管、違規(guī)自融、不誠信、盲目而輕視風(fēng)險。
03供應(yīng)鏈金融配套服務(wù)機構(gòu)
“意見”指出供應(yīng)鏈金融配套服務(wù)機構(gòu)要利用金融科技實現(xiàn)供應(yīng)鏈交易及信用生態(tài)的可視、可感、可控?！耙庖姟笨偨Y(jié)得很到位：首先，供應(yīng)鏈金融需要將債項(交易項)評級和主體(信用)評級綜合起來考慮;其次，供應(yīng)鏈金融考慮的整個生態(tài)的“健康”，因為風(fēng)險有傳播性;第三，金融科技是產(chǎn)業(yè)信用的傳遞者，不是創(chuàng)造者。
04
“意見”大篇幅強調(diào)
“強化金融業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營理念”
“意見”指出：對未經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)、開展金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)，依照疏堵結(jié)合的原則，引導(dǎo)其市場出清;嚴重違規(guī)經(jīng)營的，由市場監(jiān)管部門依法吊銷營業(yè)執(zhí)照，涉嫌違法犯罪的，移送司法機關(guān)。這種持牌經(jīng)營的理念在“意見”全文中都有體現(xiàn)，包括對供應(yīng)鏈金融、供應(yīng)鏈融資的定義;對供應(yīng)鏈金融相關(guān)主體的分類也特別強調(diào)只有金融機構(gòu)可謂之“供應(yīng)鏈金融企業(yè)”，其他叫核心企業(yè)或者配套服務(wù)機構(gòu)。
“意見”為供應(yīng)鏈金融相關(guān)企業(yè)
帶來“福音”
“意見”不僅給出了指引，還全面覆蓋了供應(yīng)鏈金融相關(guān)企業(yè)發(fā)展遇到的一系列痛點。可見深圳市金融辦及相關(guān)政府部門著實認真開展了市場的調(diào)研。
01針對風(fēng)險數(shù)據(jù)信息及黑名單的披露與共享：
“意見”多次強調(diào)數(shù)據(jù)信息的共享，尤其是強調(diào)“依法加強對信用評級、信用記錄、風(fēng)險預(yù)警、違法失信行為等信息的披露和共享”。
02資金的對接：
剛起步的供應(yīng)鏈金融配套服務(wù)機構(gòu)之所以難以對接資金方，很重要的一個原因是雙方“思維、口徑、制度、產(chǎn)品、系統(tǒng)”對不上，“雞同鴨講”。
“意見”從三個方面分別推動雙方的對接，一是推動供應(yīng)鏈金融研究中心的成立以及開展相關(guān)共性標(biāo)準(zhǔn)的研究;二是引導(dǎo)金融機構(gòu)改變制度、開發(fā)系統(tǒng)、設(shè)立專門的機構(gòu)/部門;三是鼓勵供應(yīng)鏈金融配套服務(wù)機構(gòu)利用科技提升效率。
03非標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易與再融資：
“意見”支持探索建立供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)二級流轉(zhuǎn)市場機制，支持探索設(shè)立Pre-ABS產(chǎn)業(yè)基金用于支持供應(yīng)鏈金融ABS，并擬以全市供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺為載體推進資產(chǎn)證券化、促進非標(biāo)資產(chǎn)的交易，這也是將來的金融供應(yīng)鏈發(fā)展的方向。
04人才的引進與培養(yǎng)：
供應(yīng)鏈金融涉及的知識很廣泛，涉及貿(mào)易、金融、物流、信息技術(shù)、財務(wù)、法律等各個方面的知識，需要體系化地設(shè)計課程體系和考核體系，“意見”將“加大供應(yīng)鏈金融人才培養(yǎng)力度”作為重要的一條意見。
05政策與監(jiān)管風(fēng)險的防范：
供應(yīng)鏈金融發(fā)展十多年以來，直至2017年10月國辦發(fā)84號文的發(fā)布才被正名，供應(yīng)鏈金融相關(guān)企業(yè)對政策是敏感的，最擔(dān)心政策與監(jiān)管風(fēng)險。
“意見”從三個方面去推動行業(yè)監(jiān)管的“穩(wěn)健”實施：
一是搭建公共服務(wù)平臺，將“政策發(fā)布及非現(xiàn)場監(jiān)管”作為一項重要的公共服務(wù)功能;二是推進相關(guān)政府部門信用信息跨部門歸集共享，落實跨部門“聯(lián)合激勵、聯(lián)合懲戒”措施;三是研究利用區(qū)塊鏈、人工智能等新興技術(shù)強化動態(tài)監(jiān)管?？偠灾?，政府主動提供平臺、利用技術(shù)、創(chuàng)新聯(lián)動機制，對供應(yīng)鏈金融相關(guān)企業(yè)的“穩(wěn)健”經(jīng)營很有好處。
06基礎(chǔ)設(shè)施的對接：
供應(yīng)鏈金融相關(guān)企業(yè)與國家相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的對接并不是那么容易的?！耙庖姟毕Ｍㄟ^搭建全市的供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺來幫助企業(yè)與國家基礎(chǔ)設(shè)施對接，包括廣東省智慧供應(yīng)鏈體系及中國(深圳)國際貿(mào)易“單一窗口”，中證的應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺、征信系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施。
07財政支持、政策扶持：
“意見”明確提出要“發(fā)揮財政資金支持作用”，一是發(fā)揮投資引導(dǎo)基金的作用，二要發(fā)揮政府融資擔(dān)?；鸬淖饔?，三還要以風(fēng)險補償?shù)蕊L(fēng)險分擔(dān)的機制和方式幫助中小微企業(yè)獲得融資、幫助金融機構(gòu)降低風(fēng)險。“意見”還明確指出對于供應(yīng)鏈金融配套服務(wù)機構(gòu)予以政策扶持，還鼓勵深圳各區(qū)規(guī)劃示范區(qū)或產(chǎn)業(yè)園并給園區(qū)內(nèi)企業(yè)以政策支持。
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