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鋼鐵行業(yè)迎來了久違的價(jià)值回歸，成材與原料走勢(shì)分化，行業(yè)利潤(rùn)率有了顯著的提高，甚至優(yōu)于2008年。
部分鋼材品種的價(jià)差被拉到了極致，比如期貨01合約卷螺差創(chuàng)下688元/噸的新高，為歷史均值的四倍。不同品種之間基差升貼水表現(xiàn)迥異，螺紋全年升水，而焦煤貼水幅度一度達(dá)到12%。汪建華認(rèn)為，不同的基差也體現(xiàn)了政策背后的激烈博弈。他指出外需回升維持了相對(duì)的供需均衡。
“(鋼鐵)行業(yè)的變革空前絕后?！薄拔覀兊墓┙o側(cè)結(jié)構(gòu)性改革實(shí)現(xiàn)了歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家10-15年都沒有實(shí)現(xiàn)的變革，這也必定為鋼鐵行業(yè)未來的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)?！?
2018年是我國(guó)改革開放之年，全球經(jīng)濟(jì)料將持續(xù)復(fù)蘇。汪建華預(yù)計(jì)鋼材間接出口能維持接近兩位數(shù)的增長(zhǎng)水平，直接出口穩(wěn)中略升，兩者相加或增長(zhǎng)1500萬噸以上。
我國(guó)制造業(yè)投資增速將會(huì)回升，2018年增速有望同比達(dá)到5-7%。不過房地產(chǎn)投資增速預(yù)計(jì)會(huì)回落，2018年增速在3-5%;基建投資增速略降，達(dá)15-17%。2018年社會(huì)消費(fèi)品零售總額預(yù)計(jì)還會(huì)維持10-11%的快速增長(zhǎng)水平。
2018年原燃料均價(jià)或有所回落，但焦煤、焦炭?jī)r(jià)格相對(duì)鐵礦石更為堅(jiān)挺，廢鋼均價(jià)將有進(jìn)一步回升。
“2018年我國(guó)鋼材需求或小幅回落，均價(jià)小幅上漲，全年運(yùn)行態(tài)勢(shì)‘峰回路轉(zhuǎn)’?！本唧w到年內(nèi)各個(gè)時(shí)間段，近期鋼價(jià)或有調(diào)整，春節(jié)前企穩(wěn)甚至反彈;“3月15日”限產(chǎn)結(jié)束后產(chǎn)能將會(huì)最大力度釋放，做空力量達(dá)成共識(shí)，價(jià)格加速回落;之后隨著淡季到來，價(jià)格回落或加速;再往后隨著季節(jié)性需求好轉(zhuǎn)以及冬季限產(chǎn)逐步落實(shí)，鋼價(jià)有望再次走上反彈之路。
隨著我國(guó)城市化進(jìn)程的推進(jìn)，我國(guó)鋼鐵消費(fèi)結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)依然很大;我國(guó)當(dāng)前工業(yè)化進(jìn)程與每日粗鋼產(chǎn)量見頂時(shí)期相當(dāng)，但人均粗產(chǎn)量、人均表觀消費(fèi)量等指標(biāo)與美日仍有一定的差距，這將給予鋼鐵市場(chǎng)一定的發(fā)展空間。
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