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最近一個月，鐵礦石價格出現(xiàn)單邊上漲，目前漲至前期高點附近。筆者認(rèn)為，鋼廠需求堅挺將持續(xù)帶動鐵礦石價格走強。
樓市限購政策頻出，影響存疑
自9月30日開始至國慶長假結(jié)束，4個一線城市、14個二線城市以及4個三四線城市共計22個城市發(fā)布樓市調(diào)控政策，20個城市限購限貸，以北京、深圳為首的部分城市更是出臺“歷史最嚴(yán)”調(diào)控政策。此次調(diào)控力度可以說是空前的，由此引發(fā)的房地產(chǎn)降溫現(xiàn)象不可忽視。
但從歷史角度來看，2010年調(diào)控政策出臺后，重點城市住宅銷售停止上漲，轉(zhuǎn)為振蕩;2013年調(diào)控政策出臺后，市場上漲勢頭又繼續(xù)維持了10個月。由此可知，調(diào)控政策出臺后，住宅銷售可能出現(xiàn)放緩或振蕩，在宏觀變量的推動下，甚至可能繼續(xù)上漲。
在樓市降溫的情況下，基建方面就成為有效的補充，特別是在經(jīng)濟下行壓力猶存下，貨幣政策受制于人民幣貶值壓力騰挪空間有限，財政政策支持下的基建發(fā)力會成為較優(yōu)的選項。
鋼廠開工率穩(wěn)定，終端線螺采購放量
據(jù)10月14日發(fā)布的最新鋼廠開工率數(shù)據(jù)，全國高爐開工率微降至78.87%。9月底粗鋼日均產(chǎn)量維持在227.54萬噸，整體鋼鐵生產(chǎn)穩(wěn)定。值得注意的是，同期上海線螺采購量突破前期區(qū)間，大幅上漲，接近之前數(shù)據(jù)的2倍。該數(shù)據(jù)反映了建筑業(yè)需求可能并未出現(xiàn)實質(zhì)上的脈沖回落，這與去年12月的情況有些類似，意味著未來鋼廠對鐵礦石的需求仍有上升空間。
鐵礦石供應(yīng)穩(wěn)定，關(guān)注四大礦山財報
從鐵礦石供應(yīng)角度來看，10月16日澳洲、巴西總發(fā)運量達到1995.8萬噸，10月以來的發(fā)運量較前期有所下降。而9月30日國內(nèi)礦山生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，開工率穩(wěn)中有升，產(chǎn)量維持穩(wěn)定。從各環(huán)節(jié)庫存來看，10月14日國內(nèi)外港口庫存穩(wěn)中略升，國內(nèi)礦山庫存持續(xù)下降，鋼廠庫存企穩(wěn)?？偟膩砜矗F礦石供應(yīng)情況維持穩(wěn)定，未來需關(guān)注10月下旬四大礦山三季度財報。
雙焦持續(xù)上漲，支撐礦螺價格
近期，同屬黑色板塊的焦煤、焦炭等品種持續(xù)上漲，大秦線煤炭外運量已連續(xù)21個月累計負(fù)增長，有加速跡象。相關(guān)品種的強勢表現(xiàn)，對螺紋鋼、鐵礦石價格也產(chǎn)生一定的支撐作用。
小結(jié)
綜上所述，在鐵礦石供應(yīng)穩(wěn)定的情況下，下游需求堅挺疊加雙焦強勢，將持續(xù)支撐鐵礦石價格。
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