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2023年石油焦市場行情回顧

據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)顯示，2023年地煉石油焦價格先漲后跌，價格持續(xù)低位。1月1日地煉石油焦主流報2689元/噸，截至12月31日市場主流報1720元/噸左右，年度跌幅36.04%;其中，2023年度最高價位出現(xiàn)在2月1日3451.50元/噸左右，最低價為3月31日的1626.50元/噸，年度最大振幅52.88%。

1月份地煉石油焦價格大幅上漲，地煉企業(yè)庫存低位，下游企業(yè)節(jié)前備貨，煉廠出貨積極，成交良好，石油焦價格持續(xù)上行。2、3月份地煉石油焦價格斷崖式下跌，國內港口石油焦庫存處高位，港口貿易商積極拋售進口石油焦回籠資金，加之陸續(xù)有進口石油焦到港入庫，港口石油焦庫存高位趨勢難改。國內延遲焦化裝置開工率維持高位，市場供應充足，地煉企業(yè)積極降價排庫，交投欠佳，目前石油焦市場處于供應過剩局面。隨著進口石油焦庫存高位，國內石油焦供應充足，國內石油焦市場整體供應充裕，進入4月份以后至年底，國內石油焦整體處于窄幅震蕩過程，價格區(qū)間在1700—2000元/噸。

2024年石油焦行情預測

成本面：

成本來看，受國際形勢多變、需求下降預期等制約，2023年原油行情也是一波三折，年內WTI原油價格下跌8.46%，布倫特原油價格下跌7.56%。2024年全球原油供應量將繼續(xù)保持收縮的態(tài)勢，這主要得益于歐佩克+將原油減產政策持續(xù)至2024年年底。需求方面，2024年全球原油需求量有持續(xù)放大的空間，這主要來自于亞洲地區(qū)經濟形勢穩(wěn)定恢復的提振，但歐美地區(qū)的通脹率依舊高漲，因此國際經濟形勢仍不容樂觀。因此，預計2024年平均油價可能會略高于2023年，但漲幅不會太大。

供應面：

中國延遲焦化裝置加工能力

2023年中國延遲焦化裝置產能為14915萬噸,同比上漲2.05%。2023年石油焦產能分布來看，獨立煉廠延遲焦化裝置產能繼續(xù)占據(jù)首位，中石化產能位居第二。其中山東區(qū)域產能占比36%，居各省首位。目前國內延遲焦化裝置預計新增產能：2024年廣東石化煉化一體化二期300萬噸/年延遲焦化裝置存投產計劃，2025年克拉瑪依150萬噸/年、中科煉化160萬噸/年、寧波大榭160萬噸/年焦化裝置或投產完成。

中國石油焦產量

國內石油焦市場產量整體處于逐年增加的走勢，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年國內石油焦產量3342.6萬噸左右，同比增加11.3%。2023年國內地煉檢修裝置較少，國內石油焦產量供應充裕。2024年國內煉廠或存集中檢修，年國內煉廠延遲焦化裝置檢修對產量帶來的影響或相對2023年較大。

中國石油焦進出口

據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示,2023年國內未煅燒石油焦進口量達1602萬噸,同比上漲8%,上半年主要由于國內市場價格持續(xù)回落，進口石油焦成本倒掛嚴重，進口貿易商惜售情緒濃重，場內進口焦流通數(shù)量較少;進入下半年以后，隨著進口石油焦到港成本陸續(xù)降低，加之下游需求的逐步好轉，進口貿易商陸續(xù)出貨。

出口方面石油焦主要依靠內需驅動，出口需求占 中國石油焦總需求的比例極低，常年維持在1%以下。主要原因在于隨著國內新能源的高速發(fā)展，石油焦需求貿易流更多轉向內銷，因此中國石油焦出口量始終保持相對低位。

港口庫存2023年港口石油焦持續(xù)累庫，不斷創(chuàng)造歷史新高。截至12月份港口石油焦庫存總量467.4萬噸，同比增加218.3萬噸或87.64%。2023年年初國內主要港口石油焦庫存在250萬噸左右，上半年進口石油焦持續(xù)大量到港，港口庫存漲至550萬噸以上，三季度進口石油焦整體出貨欠佳，港口庫存均維持在430萬噸以上。四季度由于進口石油焦焦成本倒掛，貿易商存惜售心態(tài)，港口現(xiàn)貨庫存上漲至460萬噸左右。

需求面：

中國石油焦表觀消費量

2023年中國石油焦消費總量為4420萬噸，同比增長8.03%。其中，預焙陽極領域對石油焦的需求量依舊保持良好的增長勢頭，占比整個消費結構的59%。

石油焦下游——電解鋁

在國內，在石油焦下游需求行業(yè)里，電解鋁比重占據(jù)首位，電解鋁市場是決定石油焦上升空間源原動力。中國是全球最大的電解鋁生產國和消費國，近年來國內電解鋁產量持續(xù)增長。

2023年鋁錠社會庫存年度均值為69萬噸，遠遠低于2017年以來的年均庫存。目前庫存去庫明顯，截止2024年1月15日，中國主要市場電解鋁庫存為43.5萬噸，處于歷史絕對低位。

1.電解鋁總產能接近產能天花板，2024年產能增長有限。2023年我國電解鋁建成產能約4470萬噸，產量4140萬噸，同比增長3.5%。

2.國內新增投產，集中在下半年。2024年國內鋁供給先低后高的概率大。

2024年石油焦行情預測

供應方面：2024年我國石油焦市場整體供應充裕：2024年國內石油焦市場仍有新增產能投產;2024年國內煉廠延遲焦化裝置或將集中檢修，2024年國內石油焦產量或將低于2023年;2024年港口石油焦庫存高位情況暫難緩解。需求方面：目前隨著我國新能源市場發(fā)展，下游市場電解鋁等對石油焦的需求繼續(xù)增加;國家發(fā)布政策支撐儲能市場發(fā)展，部分煉廠試產“儲能專用焦”，以供負極企業(yè)使用，支撐石油焦市場。綜合來看：2024年國內中硫石油焦市場價格或繼續(xù)維持震蕩走勢為主，行情高點或將出現(xiàn)在上半年，預計高點在2200元/噸附近;2024年行情低點出現(xiàn)在下半年，預計低點在1600元/噸附近。