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7月5日，科達(dá)制造(600499)宣布收購(gòu)國(guó)瓷康立泰40%股權(quán)。同日，國(guó)瓷康立泰的母公司，同為上市公司的國(guó)瓷材料(300285)也發(fā)布了相關(guān)公告。據(jù)悉，40%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣2.64億元。

國(guó)瓷康立泰是國(guó)瓷材料控股60%的子公司，旗下?lián)碛袃纱笃放啤安漳焙汀翱盗⑻┥粤稀保?022年?duì)I業(yè)收入約10億元，年銷(xiāo)量約4.3萬(wàn)噸。

國(guó)瓷材料2022年?duì)I收31.7億元，主要有6個(gè)業(yè)務(wù)板塊，包括電子材料、催化材料、生物醫(yī)療材料、新能源材料、精密陶瓷和其它材料。產(chǎn)品應(yīng)用涵蓋電子信息和通訊、汽車(chē)及工業(yè)催化、生物醫(yī)療、新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體、建筑陶瓷、太陽(yáng)能光伏等領(lǐng)域。

國(guó)瓷材料此前表示，東南亞、東歐、非洲等市場(chǎng)的陶瓷墨水需求和增長(zhǎng)潛力較大，公司將攜手合作伙伴共同開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)。此次攜手科達(dá)，可以說(shuō)是兩個(gè)上市陶瓷企業(yè)聯(lián)手，跳出國(guó)內(nèi)的卷，到海外開(kāi)拓空間。

轉(zhuǎn)讓價(jià)格2.64億

科達(dá)收購(gòu)國(guó)瓷康立泰40%股權(quán)

國(guó)瓷材料2022年?duì)I收31.67億元，同比增長(zhǎng)0.16%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.97億元，同比下降37.49%。

根據(jù)國(guó)瓷材料發(fā)布的公告，經(jīng)過(guò)雙方一致同意，本次交易目標(biāo)公司的整體估值為人民幣6.6億元，甲方將目標(biāo)公司40%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙方，標(biāo)的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣2.64億元;對(duì)應(yīng)出資額4000萬(wàn)元。

本次交易后的股權(quán)情況：

(圖片來(lái)源：陶城報(bào)-公眾號(hào)，侵刪)

2022年，國(guó)瓷康立泰營(yíng)收10.14億元，凈利潤(rùn)0.68億元;2023年一季度，營(yíng)收2.13億元，凈利潤(rùn)0.19億元。

(圖片來(lái)源：陶城報(bào)-公眾號(hào)，侵刪)

這標(biāo)志著科達(dá)制造距離成為“全球建筑陶瓷生產(chǎn)服務(wù)商”的戰(zhàn)略目標(biāo)又進(jìn)了一步。近年來(lái)，科達(dá)制造在陶機(jī)領(lǐng)域一方面延伸開(kāi)展耗材和配件業(yè)務(wù)，另一方面則加強(qiáng)業(yè)務(wù)的全球化拓展。國(guó)瓷康立泰在墨水色釉料技術(shù)、產(chǎn)品和品牌上的優(yōu)勢(shì)，將助力科達(dá)拓展耗材配件品類(lèi)，與科達(dá)的陶機(jī)業(yè)務(wù)形成協(xié)同聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，促使這個(gè)收購(gòu)實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果。

事實(shí)上，科達(dá)制造與國(guó)瓷康立泰早在2018年就在印度市場(chǎng)“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”，正式以“科達(dá)伯陶”品牌的墨水在印度市場(chǎng)進(jìn)行推廣。2020年，根據(jù)報(bào)道，雙方經(jīng)過(guò)一年多的合作，產(chǎn)品基本盤(pán)穩(wěn)固，便再次攜手，改變了原先單一的經(jīng)銷(xiāo)模式，在印度當(dāng)?shù)卦O(shè)工廠，進(jìn)行分裝、銷(xiāo)售，整合墨水和釉料業(yè)務(wù)，減少中間環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了本土化運(yùn)營(yíng)。

國(guó)內(nèi)太卷

海外市場(chǎng)的想象空間

國(guó)瓷材料此前表示，東南亞、東歐、非洲等市場(chǎng)的陶瓷墨水需求和增長(zhǎng)潛力較大，公司將攜手合作伙伴共同開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)。

而科達(dá)近年來(lái)海外市場(chǎng)營(yíng)收快速增長(zhǎng)。4月26日，科達(dá)制造發(fā)布2023年第一季度報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.91億，歸母凈利潤(rùn)4.02億。這其中，最亮眼的莫過(guò)于海外建材業(yè)務(wù)。據(jù)一季度報(bào)告，科達(dá)海外建材業(yè)務(wù)產(chǎn)銷(xiāo)平衡，營(yíng)收及利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)超30%增長(zhǎng)，科達(dá)塞內(nèi)加爾二期建筑陶瓷項(xiàng)目于今年3月投產(chǎn)，加納潔具項(xiàng)目于4月投產(chǎn)，同時(shí)科達(dá)還啟動(dòng)了坦桑尼亞玻璃項(xiàng)目，逐步完善非洲“大建材”的戰(zhàn)略布局。

而在陶機(jī)板塊，2022年，科達(dá)海外市場(chǎng)也反超國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。據(jù)報(bào)告，2022年科達(dá)在建材機(jī)械裝備板塊營(yíng)收56.08億元，海外接單占比首破55%。

未來(lái)，科達(dá)制造與國(guó)瓷材料在海外方面的市場(chǎng)開(kāi)拓，也更具想象空間。

陶瓷行業(yè)并購(gòu)頻發(fā)

整合效應(yīng)明顯

在資本的力量下，陶瓷行業(yè)的并購(gòu)重組也屢屢發(fā)生。今年以來(lái)，已經(jīng)有數(shù)起并購(gòu)案發(fā)生——

制造方面：5月29日，江西華碩控股集團(tuán)全資收購(gòu)原廣東恩平俊輝陶瓷有限公司;國(guó)瓷材料5月發(fā)布公告，全資孫公司將以1.02億元對(duì)德國(guó)DEKEMA公司進(jìn)行收購(gòu);今年年初，江西國(guó)烽陶瓷有限公司以1.29億元全資并購(gòu)原威臣陶瓷。

賣(mài)場(chǎng)方面：6月25日，紅星美凱龍發(fā)布了原控股股東紅星控股完成公司股權(quán)過(guò)戶的公告，建發(fā)股份成為紅星美凱龍新的控股股東，廈門(mén)國(guó) 資 委成為公司實(shí)際控制人。而在5月底，居然之家也發(fā)布公告，擬收購(gòu)遠(yuǎn)洋未來(lái)廣場(chǎng)產(chǎn)權(quán)車(chē)位、人防工程及相關(guān)附屬設(shè)施，收購(gòu)金額合計(jì)為19.63億元。

國(guó)際方面，意大利瓷磚企業(yè)Panaria Group于近日宣布全面收購(gòu)葡萄牙瓷磚公司Gresart，而莫和克、Lamosa(拉莫薩)、RAK等均表示將繼續(xù)實(shí)施收購(gòu)等策略突破海外市場(chǎng)。

可以看到，近幾年頭部陶瓷企業(yè)持續(xù)通過(guò)收購(gòu)并購(gòu)的方式優(yōu)化產(chǎn)能、布局產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年~2022年，全球陶瓷行業(yè)收購(gòu)并購(gòu)交易合計(jì)55筆。陶瓷行業(yè)淘汰賽加劇，收購(gòu)兼并也成為陶企擴(kuò)張的重要方式之一。在資本的加持下，企業(yè)的整合力大大提高，引進(jìn)、退出機(jī)制之下，行業(yè)馬太效應(yīng)仍將持續(xù)。