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隨著四季度傳統(tǒng)光伏裝機旺季到來，作為組件重要輔材的光伏玻璃也迎來了量價齊升的局面。
智通財經APP獲悉，據國內某光玻生產企業(yè)相關負責人表示，目前組件廠的整體開工率達到了近9成，較前期有了明顯提升，個別龍頭企業(yè)11月排產已超過5GW，預計11月組件產量將繼續(xù)增加至28GW左右。
在下游需求的拉動下，光伏玻璃開始發(fā)力。前述企業(yè)人士稱，當前公司光伏玻璃訂單比較充足，庫存繼續(xù)呈下降趨勢，庫存天數約2周左右，較三季度最高時減少了近一半。
與此同時，光伏玻璃一改三季度的頹勢，開啟價格上漲通道。
根據卓創(chuàng)資訊，11月以來光伏玻璃價格持續(xù)上漲。目前，3.2mm玻璃上調1.5元/平左右至28元/平，2.0mm玻璃上調1.0元/平左右至21元/平。價格均回到年內高位水平。
民生證券表示，此次漲價是需求和成本雙因素共同驅動，玻璃企業(yè)在組件排產放量背景下，強勢漲價傳導成本漲幅，單平凈利有望提升。
需求端方面，隨著硅料產能釋放，硅料價格有下行趨勢，受益于硅料價格下探，近期國內集中式電站裝機起量，帶動了組件排產放量，使得對玻璃等輔材的需求增長。
成本端方面，隨著各地進入供暖季，天然氣價格有上調預期。燃料端成本增加，玻璃行業(yè)順勢上調產品價格傳導成本壓力，理論上只要玻璃調價漲幅大于成本漲幅，企業(yè)盈利有望修復。
隨著光伏玻璃的供需有望改善，行業(yè)的中長期集中度將提升。
從供給側來看，一方面，今年由于行業(yè)整體供需偏松，玻璃價格徘徊在底部，導致中小企業(yè)在盈虧平衡線掙扎，后續(xù)新窯點火和產能擴張動力不足;另一方面，玻璃擴產開始啟用聽證會制度，在此背景下，頭部廠商新建產能通過率較大，但中小企業(yè)擴產更受限，整體產能擴張趨勢放緩
從需求側來看，隨著硅料產能釋放，下游組件排產有望放量，并且國內集中式電站多采用雙玻，集中式電站起量將帶動雙玻滲透率提升，共同拉動玻璃需求。因此行業(yè)供需偏松的局面有望改善，龍頭企業(yè)的市占率有望進一步提升。
此外，海外政策加碼，歐洲需求也有望超預期。
日前，歐盟委員會公布名為“Repower EU”的能源計劃，快速推進綠色能源轉型，將歐盟“減碳55%”政策組合中2030年可再生能源的總體目標從40%提高到45%;建立專門的歐盟太陽能戰(zhàn)略，到2025年將太陽能光伏發(fā)電能力翻一番，到2030年安裝600GW。
長線來看，新型能源占比提升背景下，隨著分布式等推進，光伏市場有望逐步向好。
民生證券認為，三季度行業(yè)供需偏松，導致光伏玻璃平均銷售價格下降，同時原材料及能源成本大幅上升，壓縮了盈利空間，導致行業(yè)盈利承壓。進入四季度后，隨著下游組件排產和集中式電站放量，玻璃需求提升，龍頭的出貨量有望高增;另一方面，行業(yè)供需格局有望改善，玻璃企業(yè)能有效調價傳導成本漲幅，帶動盈利能力提升。三季度盈利觸底后，四季度玻璃頭部企業(yè)有望迎來量利齊升。
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