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9月份超高功率石墨電極價格觸底反彈上行，月環(huán)比上漲1000元/噸，主要受制于成本價格上漲疊加產(chǎn)量大幅下行。下游高爐、電爐開工回升，需求有小幅回暖態(tài)勢，但是整體回升狀態(tài)不及預(yù)期。金九銀十，高成本壓力讓石墨電極價格出現(xiàn)了短暫的上行，當(dāng)銀十再次臨近的時候，國內(nèi)超高功率石墨電極市場將發(fā)生那些變化?筆者從以下幾個方面進(jìn)行一一闡述。
一、宏觀——國內(nèi)外一起拉動經(jīng)濟(jì)
1、重大項(xiàng)目集中開工
據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，國慶節(jié)前夕，全國多個地紛紛舉行重大項(xiàng)目集中開工簽約等活動，合計(jì)總投資達(dá)31639億元。
2、外貿(mào)出口增速
今年1-8月，我國出口15.48萬億元，同比增長14.2%。出口同比增速來看，共有27個省市實(shí)現(xiàn)正增長，其中18個省市增速超出14.2%的平均水平。
二、回顧——價格觸底反彈
8月份全國粗鋼日均產(chǎn)量270.55萬噸，環(huán)比增長3.0%。盡管鋼廠效益較低，但由于9月份需求好轉(zhuǎn)，鋼廠也加大復(fù)產(chǎn)力度，預(yù)計(jì)9月份全國粗鋼日均產(chǎn)量較8月份增幅超5.34%，國內(nèi)鋼材市場供需呈現(xiàn)弱平衡態(tài)勢，預(yù)計(jì)國慶節(jié)后鋼材庫存有望進(jìn)一步去化。宏觀鋼市利好國內(nèi)石墨電極需求，支撐石墨電極價格反彈，雖然實(shí)際成交反彈幅度有限，但是卻真實(shí)遏制了價格繼續(xù)下調(diào)。
從江蘇地區(qū)φ500超高功率石墨電極為例，截至9月29日，超高功率石墨電極報價22500元/噸，月同比增1000元/噸。大部分供應(yīng)集中在國內(nèi)頭部廠家，部分新興廠家出現(xiàn)，但是供應(yīng)量有限。
三、成本——壓力倍增，漲勢難改
9月份，國內(nèi)低硫焦價格反彈，大慶生焦?jié)q200元/噸，錦西生焦?jié)q550元/噸。負(fù)極材料進(jìn)入第四季度備貨旺期，前期下跌的石油焦價格逐漸回漲，負(fù)極用石油焦產(chǎn)量分流對石墨電極企業(yè)影響依然較大。針狀焦方面，受石墨電極產(chǎn)量大幅下降影響，需求疲軟，價格出現(xiàn)一定幅度的回落。瀝青方面，國慶前后受空氣質(zhì)量差影響，環(huán)保管控嚴(yán)格，河北瀝青生產(chǎn)供應(yīng)低位，價格上漲。除基本原材料之外，內(nèi)蒙等地電價優(yōu)惠取消，石墨電極石墨化成本增加即成事實(shí)。
從原料價格及其供應(yīng)產(chǎn)量來看，石墨電極生產(chǎn)壓力依然較大，目前只有幾家頭部企業(yè)在生產(chǎn)，依靠前期的原料儲備，艱難通關(guān)，但是進(jìn)入十月，隨著儲備原料陸續(xù)消耗，石墨電極高成本壓力成為現(xiàn)實(shí)。從Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，按照φ500超高功率石墨電極電極市場價格22500元/噸的價格計(jì)算，虧損44元/噸，而從市場成交價格分析，最高或超3000元/噸。所以從目前超高功率石墨電極產(chǎn)量低位來看，后期無論原材料價格漲跌，超高功率石墨電極價格都有走高態(tài)勢，用來彌補(bǔ)現(xiàn)行嚴(yán)重的虧損狀態(tài)。
四、需求——下游開工上漲，需求仍存
看主流鋼市，高爐、電爐雖然開工有所回升，但是利潤依然并不樂觀。雖然9月份鋼材需求回暖，鋼廠復(fù)產(chǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，但是宏觀面壓力較大，國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策繼續(xù)加碼抑制通貨膨脹，而美聯(lián)儲連續(xù)加息，加劇全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險，嚴(yán)重拖累國內(nèi)市場信心的恢復(fù)。下游對石墨電極市場影響存在諸多不確定性因素。
五、10月市場展望——穩(wěn)中偏強(qiáng)
展望10月鋼鐵市場，短期內(nèi)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)或延續(xù)緩慢恢復(fù)態(tài)勢，國慶節(jié)后鋼材需求仍有一定支撐，鋼價或震蕩偏強(qiáng)。隨著施工“黃金季”逐漸進(jìn)入尾聲，外部環(huán)境更趨嚴(yán)峻復(fù)雜，以及疫情的不確定性等因素，鋼價或出現(xiàn)季節(jié)性回落，對國內(nèi)石墨電極電極市場存在較大利空影響，雖有看漲心態(tài)，但是漲幅或難以匹配原材料上漲幅度。超高功率石墨電極在低供應(yīng)的狀態(tài)下，或只滿足下游市場的基本需求，進(jìn)而加速石墨電極市場單一化、無規(guī)?；M(jìn)程。所以綜合來看，超高功率石墨電極價格依然存在有回升的可能，但是供應(yīng)難回升。
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