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1月全國(guó)鋼坯價(jià)格穩(wěn)中小漲，截止1月31日唐山地區(qū)鋼坯出廠價(jià)格報(bào)3300元/噸，較月初比持平;江蘇地區(qū)價(jià)格為3440元/噸，較月初比漲60元/噸。1月下旬正值我國(guó)傳統(tǒng)的春節(jié)假期，各地陸續(xù)進(jìn)入休假模式，鋼坯整體交易氛圍轉(zhuǎn)淡，月內(nèi)以窄幅調(diào)整為主。目前已經(jīng)進(jìn)入2月份，但在突發(fā)性公共衛(wèi)生安全事件影響下，各地商家延遲開(kāi)市，那么對(duì)2月份鋼坯市場(chǎng)有何影響，我們從以下幾個(gè)基本進(jìn)行分析。
一、1月國(guó)際鋼市表現(xiàn)不一
據(jù)最近一周(1月10日-1月17日)我的鋼鐵網(wǎng)國(guó)際鋼價(jià)指數(shù)顯示，全球鋼價(jià)指數(shù)為180.7，周環(huán)比上升0.61%，月環(huán)比上升1.47%。其中扁平材指數(shù)163.8，周環(huán)比上升0.73%，月環(huán)比上升3.49%;長(zhǎng)材指數(shù)為222.0，周環(huán)比上升0.47%，月環(huán)比下降0.87%;歐洲指數(shù)142.2，周環(huán)比上升1.12%，月環(huán)比上升3.56%;亞洲指數(shù)為207.9，周環(huán)比上升0.14%，月環(huán)比下降1.02%。
圖1：中國(guó)方坯與獨(dú)聯(lián)體方坯出口價(jià)格對(duì)比
二、2019年12月份全球粗鋼產(chǎn)量小幅增加
2019年12月份，全球64個(gè)納入國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的國(guó)家粗鋼總產(chǎn)量約為1.52億噸，同比增加2.86%;2019年12月份中國(guó)大陸粗鋼產(chǎn)量為8426.5萬(wàn)噸，同比增加4.95%。中國(guó)產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的55.39%。
圖2：2004年-2019年中國(guó)粗鋼逐月產(chǎn)量對(duì)比圖
三、2020年1月份國(guó)內(nèi)主要市場(chǎng)回顧
唐山地區(qū)：1月前期唐山地區(qū)鋼坯價(jià)格以窄幅盤(pán)整為主，之后隨著春節(jié)假期的臨近，鋼坯價(jià)格執(zhí)行鎖價(jià)3300元/噸至2月3日。月內(nèi)唐山地區(qū)長(zhǎng)流程鋼廠多保持正常生產(chǎn)，鋼坯供應(yīng)穩(wěn)定，但因下游軋鋼廠多停產(chǎn)放假，部分以接收直發(fā)為主，鋼坯廠內(nèi)庫(kù)存壓力逐漸增加，社會(huì)庫(kù)存同步累庫(kù)。
江蘇地區(qū)：1月份江蘇地區(qū)鋼廠多以短期期貨為主，交貨期7-10天，而軋鋼廠短期訂單多按需采購(gòu)，或定遠(yuǎn)期進(jìn)口鋼坯及低價(jià)外地資源。
圖3：唐山與江蘇鋼坯價(jià)格走勢(shì)對(duì)比
(一)高爐總體狀況
Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開(kāi)工率78.51%，較上周增0.93%，同比增1.39%;高爐煉鐵產(chǎn)能利用率80.01%，環(huán)比增1.13%，同比增2.77%;鋼廠盈利率87.85%，環(huán)比增0.4%;日均鐵水產(chǎn)量223.74萬(wàn)噸，環(huán)比增3.17萬(wàn)噸，同比增7.73萬(wàn)噸。
Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開(kāi)工率66.85%,環(huán)比增0.14%，產(chǎn)能利用率77.29%，環(huán)比增0.26%，剔除淘汰產(chǎn)能的利用率為84.13%，較去年同期增1.98%，鋼廠盈利率79.14%，環(huán)比降0.61%。
(二)唐山地區(qū)情況
截止2月2日唐山地區(qū)138座高爐中有33座檢修(不含長(zhǎng)期停產(chǎn))，檢修高爐容積合計(jì)26040m3;影響產(chǎn)量約51.44萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率80.96%，較節(jié)前持平，較上月同期上升2.7%，較去年同期上升4.21%。
圖4:2017-2020年唐山地區(qū)高爐產(chǎn)能利用率走勢(shì)圖
庫(kù)存方面：截止2月2日統(tǒng)計(jì)唐山地區(qū)主要倉(cāng)儲(chǔ)及港口同口徑鋼坯庫(kù)存46.76萬(wàn)噸，較節(jié)前增加15.71萬(wàn)噸，較去年同期下降37.13%。庫(kù)存累庫(kù)主要集中在節(jié)后期，且仍有進(jìn)一步累庫(kù)空間。
圖5：唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖
四、原料市場(chǎng)
一月份鐵礦石市場(chǎng)在經(jīng)歷上半個(gè)月最后一波補(bǔ)庫(kù)交易后，逐漸收市;整月價(jià)格窄幅波動(dòng)，也基本符合傳統(tǒng)春節(jié)假期的特征。二月份的國(guó)內(nèi)鐵礦市場(chǎng)，在經(jīng)歷了首個(gè)交易日低開(kāi)跌停后，短期價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)初步釋放完畢;市場(chǎng)都在謹(jǐn)慎觀望中尋找下一步如何發(fā)展。從基本面來(lái)看，供應(yīng)端由于上月澳洲颶風(fēng)以及前期巴西強(qiáng)降雨天氣影響，二月份鐵礦石到港量不及預(yù)期;與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)礦山節(jié)后開(kāi)工時(shí)間以及受疫情影響的生產(chǎn)和運(yùn)輸問(wèn)題可能會(huì)逐步擴(kuò)大;需求端，隨著鋼廠對(duì)終端需求、運(yùn)輸、鋼廠利潤(rùn)和流動(dòng)資金受限的預(yù)期，部分區(qū)域鋼鐵企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始考慮或出現(xiàn)高爐主動(dòng)停產(chǎn)的現(xiàn)象。
整體來(lái)看，兩月份鐵礦石的基本面雖將好于一月份，但考慮到供需方面的很多不確定因素，市場(chǎng)還在謹(jǐn)慎觀望中尋找方向。一方面，供應(yīng)端由于上月澳洲颶風(fēng)以及前期巴西強(qiáng)降雨天氣影響，二月份鐵礦石到港量不及預(yù)期;與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)礦山節(jié)后開(kāi)工時(shí)間以及受疫情影響生產(chǎn)和運(yùn)輸?shù)膯?wèn)題會(huì)逐步擴(kuò)大;另一方面，隨著鋼廠對(duì)其終端需求、運(yùn)輸、鋼廠利潤(rùn)和流動(dòng)資金受限的預(yù)期，部分區(qū)域鋼鐵企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始考慮或出現(xiàn)高爐主動(dòng)停產(chǎn)的情況。鐵礦石供需不確定性增加，產(chǎn)業(yè)內(nèi)客戶靜待市場(chǎng)明朗之日。
圖6：唐山原料及鋼坯價(jià)格走勢(shì)對(duì)比圖
五、總結(jié)
2月初由于突發(fā)公共衛(wèi)生事件，各地春節(jié)假期延長(zhǎng)及工地復(fù)工推遲，唐山地區(qū)下游軋鋼廠復(fù)產(chǎn)時(shí)間待定，鋼坯需求停滯，僅部分軋鋼廠接收直發(fā)資源;而鋼廠端高爐目前暫保持正常生產(chǎn)，但受運(yùn)輸壓力影響，導(dǎo)致廠內(nèi)庫(kù)存漸增，后期不排除有減產(chǎn)計(jì)劃。倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存方面快速累庫(kù)，且由于直發(fā)受阻多被動(dòng)入庫(kù)，近期仍將進(jìn)一步增加。另部分鋼廠隨著下游鋼坯需求、運(yùn)輸壓力、鋼廠利潤(rùn)的影響，減產(chǎn)計(jì)劃已提上日程，主流個(gè)別鋼廠暫停出售鋼坯并停止報(bào)價(jià)。
綜合來(lái)看，在市場(chǎng)不確定因素尚存的背景下，當(dāng)前鋼坯價(jià)格將更多的取決于下游軋鋼廠開(kāi)工時(shí)間而定，因此預(yù)計(jì)2月鋼坯價(jià)格下行趨勢(shì)明顯。
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