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伴隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和有色金屬產(chǎn)業(yè)的快速成長(zhǎng)，我國(guó)逐漸發(fā)展成為世界最大的有色金屬生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。與此同時(shí)，我國(guó)有色金屬期貨市場(chǎng)從無(wú)到有、從小到大，也已經(jīng)成為全球僅次于倫敦金屬交易所(LME)的重要期貨市場(chǎng)。從目前來(lái)看，有色金屬期貨品種已成為我國(guó)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮最好、市場(chǎng)化程度和國(guó)際化程度最高的品種系列之一。
“20余年風(fēng)雨同舟，我國(guó)有色金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)早已形成形影相隨、密不可分的關(guān)系?！敝袊?guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、黨委委員尚福山感慨道。在他看來(lái)，有色金屬期貨市場(chǎng)分別在宏觀、中觀、微觀三個(gè)層次上表現(xiàn)出了對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的服務(wù)功能。
A有效發(fā)揮服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略功能作用
從宏觀而言，尚福山認(rèn)為，期貨市場(chǎng)能夠?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策制定、行業(yè)運(yùn)行監(jiān)測(cè)等提供決策依據(jù)。
一方面，通過(guò)發(fā)展期貨市場(chǎng)建立大宗商品定價(jià)權(quán)，是實(shí)施國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略的重要途徑。尚福山表示，大宗商品定價(jià)權(quán)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，它決定了國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易格局中的利益分配?！暗谀壳?，世界上幾種重要大宗商品的價(jià)格都是由境外主要的期貨市場(chǎng)決定，如NYMEX、ICE的原油以及LME的有色金屬等。這對(duì)于國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)而言，由于原材料嚴(yán)重匱乏，并且對(duì)外依存度高，大宗商品價(jià)格的劇烈波動(dòng)，嚴(yán)重侵蝕著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果?！痹谒磥?lái)，這就在客觀上要求通過(guò)發(fā)展期貨市場(chǎng)來(lái)建立大宗商品定價(jià)權(quán)，從而在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易格局中掌握利益分配的主動(dòng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)由生產(chǎn)大國(guó)向生產(chǎn)強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)變。
另一方面，期貨市場(chǎng)能有效分散和緩沖危機(jī)時(shí)期的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。尚福山告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，期貨市場(chǎng)可以為實(shí)體企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性提供保障，贏得復(fù)蘇的時(shí)間和空間，成為金融危機(jī)時(shí)期實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要避風(fēng)港灣。此外，期貨市場(chǎng)價(jià)格已成為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控決策的重要參考依據(jù)，為國(guó)家制定產(chǎn)業(yè)政策提供參考依據(jù)。比如，國(guó)家物資儲(chǔ)備局在2009年的兩次鋅錠收儲(chǔ)政策執(zhí)行中，一是要求收儲(chǔ)價(jià)格以上期所鋅現(xiàn)貨月價(jià)格作為定價(jià)基準(zhǔn);二是要求收儲(chǔ)的鋅錠都是上期所的注冊(cè)品牌。
B推動(dòng)有色產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與可持續(xù)健康發(fā)展
從中觀而言，尚福山認(rèn)為，期貨市場(chǎng)的發(fā)展壯大直接支持和推動(dòng)了我國(guó)有色金屬工業(yè)的持續(xù)發(fā)展。經(jīng)過(guò)20多年國(guó)際化市場(chǎng)的洗禮，有色金屬已經(jīng)成為市場(chǎng)化程度最高、適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)變化最快、應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)沖擊能力最強(qiáng)、最具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)之一。同時(shí)，期貨市場(chǎng)還促進(jìn)了有色金屬行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，通過(guò)制定和輸出標(biāo)準(zhǔn)，逐步確立有色金屬行業(yè)“中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)”的全球地位。
具體來(lái)看，首先，期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的有效發(fā)揮，有利于促進(jìn)有色金屬行業(yè)“市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制”的形成。期貨市場(chǎng)公開、透明、連續(xù)的交易機(jī)制，為有色金屬市場(chǎng)提供了市場(chǎng)化的價(jià)格參照體系。同時(shí)，期貨市場(chǎng)可以改變有色金屬企業(yè)傳統(tǒng)合同定價(jià)方式，通過(guò)期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)、基差貿(mào)易的方式，破解定價(jià)難題，提高定價(jià)效率。
其次，期貨市場(chǎng)品牌注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)以市場(chǎng)化的手段，貫徹落實(shí)了國(guó)家相關(guān)部委的產(chǎn)業(yè)政策和有色金屬國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)要求，從而推動(dòng)了有色金屬行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品升級(jí)。同時(shí)，期貨交易所在合約標(biāo)的選擇、規(guī)則設(shè)計(jì)和交割標(biāo)準(zhǔn)制定的時(shí)候，注重以市場(chǎng)化手段落實(shí)國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，制定注冊(cè)品牌的生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)工藝和質(zhì)量的最低要求。在這一層面上，期貨市場(chǎng)也有助于有色金屬行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，提升清潔生產(chǎn)和環(huán)保水平。
與此同時(shí)，期貨市場(chǎng)的品牌注冊(cè)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品質(zhì)量提出了準(zhǔn)入門檻，這有助于促進(jìn)我國(guó)有色金屬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。例如，符合注冊(cè)品牌要求的精煉銅年產(chǎn)量4萬(wàn)噸以上、電解鋁10萬(wàn)噸以上、鉛鋅5萬(wàn)噸以上，這在客觀上促進(jìn)有色金屬企業(yè)進(jìn)入“品牌和規(guī)模”時(shí)代。此外，期貨市場(chǎng)也有利于促進(jìn)優(yōu)秀企業(yè)做大做強(qiáng)，加速大企業(yè)集團(tuán)化進(jìn)程。
最后，期貨市場(chǎng)增強(qiáng)了我國(guó)有色金屬行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。尚福山向期貨日?qǐng)?bào)記者表示，期貨交易所已經(jīng)成為企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的舞臺(tái)和爭(zhēng)奪國(guó)際商品定價(jià)權(quán)的場(chǎng)所，期貨市場(chǎng)的國(guó)際影響力和企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力緊密相關(guān)。目前來(lái)看，上期所期貨價(jià)格顯著提升了我國(guó)有色金屬產(chǎn)業(yè)國(guó)際采購(gòu)談判的議價(jià)能力，增強(qiáng)了跨國(guó)并購(gòu)和礦權(quán)買賣中價(jià)格評(píng)估的合理性，有效維護(hù)了中國(guó)企業(yè)的合理利益。
C推動(dòng)有色企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理模式發(fā)生轉(zhuǎn)變
從微觀而言，通過(guò)20年的實(shí)踐探索，我國(guó)有色金屬企業(yè)逐漸摸索出了一套科學(xué)運(yùn)用期貨工具的方式、方法，在復(fù)雜莫測(cè)的全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)浪潮中，特別是在2008—2009年國(guó)際金融危機(jī)、2010年歐洲債務(wù)危機(jī)以及2015年下半年價(jià)格斷崖式下跌的嚴(yán)峻沖擊面前，我國(guó)有色金屬企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)卓有成效地緩解了風(fēng)險(xiǎn)，保障了行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展。
通過(guò)期貨市場(chǎng)，有色企業(yè)不僅可以利用套期保值規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，熨平利潤(rùn)周期，將經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)穩(wěn)定在核心利潤(rùn)上下，有效防止在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期短時(shí)間內(nèi)快速跌落至破產(chǎn)邊緣，而且可以利用期貨市場(chǎng)指導(dǎo)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，鎖定成本和風(fēng)險(xiǎn)，提前安排產(chǎn)量，并且在可預(yù)見的時(shí)間內(nèi)，企業(yè)可以保持生產(chǎn)的連續(xù)性，不會(huì)因?yàn)橥獠拷?jīng)營(yíng)環(huán)境的突變而在短時(shí)間內(nèi)因?yàn)樵牧蠑喙N售困難或現(xiàn)金流轉(zhuǎn)問(wèn)題導(dǎo)致企業(yè)突發(fā)性停產(chǎn)或倒閉，從而為企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)和調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略提供寶貴的時(shí)間。
發(fā)展至今，有色行業(yè)已進(jìn)入全面邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)期，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理模式已經(jīng)由簡(jiǎn)單的“壓縮成本生產(chǎn)、爭(zhēng)取高價(jià)銷售”向“有效運(yùn)用期貨市場(chǎng)指導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、管理風(fēng)險(xiǎn)、鎖定成本和利潤(rùn)，保障企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展”的現(xiàn)代模式轉(zhuǎn)變。
據(jù)了解，目前期貨市場(chǎng)已經(jīng)深入到有色金屬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，我國(guó)的中大型有色金屬企業(yè)已經(jīng)普遍參與和應(yīng)用了有色金屬期貨市場(chǎng)，套期保值已經(jīng)成為有色金屬企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不可缺少的手段，期貨理念已經(jīng)滲透到企業(yè)原材料采購(gòu)、生產(chǎn)銷售、公司治理、生產(chǎn)計(jì)劃安排、成本控制、質(zhì)量管理、存貨管理、績(jī)效考核、財(cái)務(wù)安排、兼并收購(gòu)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的方方面面，有色金屬企業(yè)的生存和發(fā)展已經(jīng)離不開期貨市場(chǎng)。
尚福山最后表示，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)與上期所有著長(zhǎng)期友好的合作關(guān)系，在服務(wù)實(shí)體企業(yè)、期貨新產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)調(diào)研、企業(yè)培訓(xùn)等方面做了大量卓有成效的工作。特別是自2014年4月29日雙方簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議后的這5年，按照“高層互訪、指定聯(lián)系、定期交流”的工作機(jī)制，上期所與行業(yè)的合作全面深化，各項(xiàng)工作又取得新的更大進(jìn)展，促進(jìn)了產(chǎn)融結(jié)合向深度和廣度延伸，也為提升中國(guó)有色金屬產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)發(fā)揮了積極作用。
“今年是新中國(guó)成立70周年，也是上期所成立20周年，在新的歷史時(shí)期，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)將進(jìn)一步加強(qiáng)和拓展與上期所的全面合作，共同推動(dòng)我國(guó)有色金屬行業(yè)邁上高質(zhì)量發(fā)展新臺(tái)階?！鄙懈Ｉ秸f(shuō)。
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