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我國是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國，鐵礦石作為鋼鐵生產(chǎn)的主要原料和全球第二大貿(mào)易額的大宗商品，鐵礦石價(jià)格波動牽動著我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的神經(jīng)。12月9日，鐵礦石期權(quán)正式在大連商品交易所掛牌上市，鐵礦石期權(quán)是大商所推出的首個(gè)工業(yè)品期權(quán)。
與期貨相比，期權(quán)市場更加偏重保險(xiǎn)功能，交易方式更為靈活多樣，是衍生品市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要組成部分，鐵礦石期權(quán)的上市有利于實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨的套期保值。目前進(jìn)口鐵礦石市場采用基于現(xiàn)貨價(jià)格的定價(jià)體系，這給鋼鐵企業(yè)經(jīng)營帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。鐵礦石期權(quán)上市后將與鐵礦石期貨形成合力，為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，推動含權(quán)貿(mào)易等交易模式創(chuàng)新，幫助企業(yè)更精準(zhǔn)地對沖價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。
二級市場上，鋼鐵板塊今日盤中大幅拉升，韶鋼松山一度漲超7%，截至發(fā)稿，韶鋼松山漲5%，方大特鋼漲4%，三鋼閩光、八一鋼鐵、包鋼股份跟漲。
光大證券指出，鋼鐵行業(yè)整體盈利回歸理性，管理水平優(yōu)秀的鋼企仍保持可觀的盈利空間，估值亦有修復(fù)潛力，維持鋼鐵板塊“增持”評級。個(gè)股方面，推薦具備優(yōu)秀企業(yè)管理，踐行低成本或高附加值戰(zhàn)略，噸鋼盈利水平領(lǐng)先行業(yè)的公司：方大特鋼、中信特鋼、寶鋼股份，此外建議關(guān)注ST撫鋼。
川財(cái)證券認(rèn)為，考慮到12月份環(huán)保限產(chǎn)環(huán)比寬松及電爐復(fù)工積極性較高，后續(xù)鋼材產(chǎn)量或仍有上行可能。整體來看，鋼材需求季節(jié)性走弱，鋼材供給環(huán)比回升，疊加近期北材南下資源增多，后續(xù)鋼材現(xiàn)貨價(jià)格或以震蕩下行為主。板塊方面，在歲末年初這一時(shí)點(diǎn)，認(rèn)為板塊中的高股息個(gè)股仍有一定機(jī)會，建議持續(xù)關(guān)注，相關(guān)標(biāo)的為三鋼閩光、方大特鋼、新鋼股份、南鋼股份等。
國信證券認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)可關(guān)注兩條主線，一是估值修復(fù)，隨著盈利穩(wěn)定性得到驗(yàn)證，建議關(guān)注盈利能力強(qiáng)而估值低的三鋼閩光、華菱鋼鐵;二是優(yōu)質(zhì)龍頭，盈利穩(wěn)健的龍頭企業(yè)具備穿越周期的能力，建議關(guān)注中信特鋼、寶鋼股份。此外，在需求旺季，鋼價(jià)波動中高彈性長材企業(yè)存在投資機(jī)會;年報(bào)季，部分鋼鐵企業(yè)存在高分紅預(yù)期，建議關(guān)注三鋼閩光、方大特鋼。
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