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地球另一端發(fā)生的一場(chǎng)意外事故，打破了鐵礦石市場(chǎng)的供需平衡，并直接影響到了國(guó)內(nèi)鋼企今年的業(yè)績(jī)。
10月15日，鞍鋼股份發(fā)布的2019年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約17.22億元，較去年同期的68.55億元下降約74.88%。對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，除了鋼材價(jià)格下行外，鞍鋼股份給出的另一個(gè)原因是國(guó)際礦山巨頭淡水河谷的潰壩事件。
據(jù)了解，今年1月以來(lái)，受淡水河谷發(fā)生潰壩事故影響，加上另兩大鐵礦石供應(yīng)商必和必拓和力拓因3月的颶風(fēng)減少了發(fā)運(yùn)量，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)暴漲。不過(guò)，多位業(yè)內(nèi)人士指出，隨著進(jìn)入“金九銀十”的傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，多重因素交織，鋼鐵價(jià)格和盈利拐點(diǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)。
鋼鐵行業(yè)頹勢(shì)仍未扭轉(zhuǎn)
三季度，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)仍未徹底扭轉(zhuǎn)外部因素造成的頹勢(shì)。
10月15日，鞍鋼集團(tuán)旗下上市鋼企鞍鋼股份發(fā)布2019年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)今年1~9月，鞍鋼股份歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為17.22億元，和去年同期相比降低約74.88%。
鞍鋼股份表示，本報(bào)告期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)比上年同期大幅降低的主要原因：一是受國(guó)內(nèi)汽車、家電行業(yè)低迷等因素影響鋼材價(jià)格大幅下滑;二是由于年初巴西淡水河谷尾礦壩潰壩事故、國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)對(duì)鐵礦石需求仍處高位等因素助推原料價(jià)格上漲，大幅壓縮鋼了鐵企業(yè)的盈利空間。
值得注意的是，蘭格鋼鐵網(wǎng)的信息顯示，2019年第41周(2019.10.8-10.11)蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)達(dá)到146.7點(diǎn)，較節(jié)前上升0.07%，較去年同期下降13.15%。
價(jià)格下降的同時(shí)，國(guó)際礦山巨頭掌控鐵礦石價(jià)格，成為蠶食鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)的另一大因素。據(jù)中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)，9月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)(CSPI)為106.09點(diǎn)，比年初下降0.96%，同比下降15.55%;而同期CIOPI進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格比年初上漲30.31%，同比上漲22.07%。
鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)，源于淡水河谷等國(guó)際礦山巨頭供給的變化。今年1月25日下午，淡水河谷位于巴西米納斯吉拉斯州布魯馬迪紐市的礦區(qū)尾礦壩發(fā)生泄漏，該事件直接導(dǎo)致淡水河谷9300萬(wàn)噸鐵礦石產(chǎn)能停產(chǎn)。
金聯(lián)創(chuàng)市場(chǎng)分析師弭澎琦向記者表示，淡水河谷的停產(chǎn)事件也是今年以來(lái)鐵礦石價(jià)格一路高歌猛進(jìn)的主要因素之一。
據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，今年1~8月鋼鐵協(xié)會(huì)會(huì)員企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比下降28.95%，連續(xù)3個(gè)月環(huán)比下降。鐵礦石價(jià)格高位波動(dòng)，是影響鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最主要因素。
在弭澎琦看來(lái)，鞍鋼股份在第三季度的業(yè)績(jī)下滑比上半年更加嚴(yán)重。這份業(yè)績(jī)預(yù)告基本反映出今年鋼鐵行業(yè)的大體走勢(shì)。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年上半年，鞍鋼股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入510.74億元，同比增加0.42%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為14.25億元，同比減少67.91%。
“冬儲(chǔ)”可能產(chǎn)生額外需求
事實(shí)上，從2019年上半年鋼企“訴苦”的情況來(lái)看，鋼鐵行業(yè)景氣度下滑的主要原因是需求下滑和產(chǎn)量上升的錯(cuò)位產(chǎn)生的供求失衡。
不過(guò)，蘭格鋼鐵經(jīng)濟(jì)研究中心首席分析師陳克新表示，作為鋼材市場(chǎng)形勢(shì)的壓艙石，今年四季度鋼材需求應(yīng)當(dāng)不錯(cuò)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)測(cè)算，2019年前8個(gè)月，全國(guó)粗鋼表觀累計(jì)消費(fèi)量約為62557萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.9%。
值得注意的是，今年鋼材需求結(jié)構(gòu)中出口需求明顯減弱，消費(fèi)量的增加，更多依賴國(guó)內(nèi)需求的拉動(dòng)。海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年前8個(gè)月，全國(guó)鋼材出口量4497萬(wàn)噸，同比下降4.4%。
在陳克新看來(lái)，如果考慮到這個(gè)負(fù)數(shù)因素，那就表明，今年以來(lái)全國(guó)鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)動(dòng)力完全來(lái)自國(guó)內(nèi)需求拉動(dòng)。中國(guó)鋼材需求的內(nèi)生動(dòng)力顯著增強(qiáng)，這也將成為今后一段時(shí)期中國(guó)鋼材需求格局的主要特點(diǎn)。
蘭格鋼鐵的相關(guān)預(yù)測(cè)顯示，今年前三季度全國(guó)鋼材需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)之后，預(yù)計(jì)今年四季度全國(guó)鋼材需求形勢(shì)依然不錯(cuò)，全年粗鋼表觀消費(fèi)量將超過(guò)9.3億噸，比上年增長(zhǎng)7%以上。
“如果加上同期7000多萬(wàn)噸的粗鋼出口量(鋼材出口量折算)，2019年中國(guó)粗鋼需求總量將達(dá)到10億噸，躍上一個(gè)新臺(tái)階。”陳克新分析稱。
在一位券商策略人士看來(lái)，鋼鐵行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，從今年8月及9月上半月的情況來(lái)看，鋼鐵行業(yè)總體體現(xiàn)了庫(kù)存增加且價(jià)格波動(dòng)特征，四季度，鋼鐵行業(yè)或面臨去庫(kù)存及價(jià)格波動(dòng)的機(jī)會(huì)。
就目前來(lái)看，鋼材社會(huì)庫(kù)存結(jié)束了“七連降”，出現(xiàn)了回升。
據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截至10月11日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1017.4萬(wàn)噸，較上周增加了41.9萬(wàn)噸，漲幅達(dá)4.3%，再次站上1000萬(wàn)噸整數(shù)關(guān)口;較去年同期高出了97.3萬(wàn)噸，增幅度高達(dá)10.57%。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清表示，近期雖然受利好消息影響，市場(chǎng)信心得到了很好提振，鋼價(jià)可能出現(xiàn)震蕩反彈，但隨著庫(kù)存的累積，對(duì)于后期鋼價(jià)將形成一定的壓力。
不過(guò)，陳克新認(rèn)為，今年鋼材“冬儲(chǔ)量”有可能增加，從而在今年四季度產(chǎn)生“額外”鋼材需求。估計(jì)今年實(shí)際“冬儲(chǔ)量”將超出去年量的三分之一以上，甚至更多。如果出現(xiàn)這種情況，對(duì)于今年四季度的鋼材行情當(dāng)然是個(gè)利好刺激。
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