- 企業(yè)
- 供應
- 求購
- 資訊
5月12日周日，市場率先傳出阿聯(lián)酋富查伊拉港口發(fā)生多起爆炸，至少7艘油輪起火。但是，很快港口當局澄清說港口運轉正常。周一，阿聯(lián)酋政府說在阿曼灣發(fā)生針對4艘商船的“破壞行動”，船上沒有人員傷亡，也沒有發(fā)生泄漏事故。路透報道稱，沙特承認有兩艘沙特油輪在阿聯(lián)酋海域受到攻擊，兩艘油輪從拉斯塔魯拉裝港出發(fā)前往美國。
雖然之前伊朗的共和國衛(wèi)隊聲稱如果伊朗石油出口被禁將封鎖霍爾木茲海峽，但事件發(fā)生后，伊朗呼吁盡快展開國際調查，官員說該事件反襯出海灣國家安全形勢的脆弱。INTERTANKO獨立船東協(xié)會說，至少兩艘油輪船外殼可見武器襲擊后的孔洞。受到襲擊的一艘裝油沙特原油的油輪是大型的超級油輪(VLCC)。隨著消息的證實，油價在亞洲時間開始拉升。文章成稿時，Brent原油期貨首行已到71.80美元/桶。
近期美國和伊朗禁止關系徒然升溫，美國突然宣布伊朗革命衛(wèi)隊為恐怖組織，伊朗也發(fā)出反制聲明;4月下旬美國政府宣布不再給予伊朗石油出口豁免，伊朗石油出口應聲回落。特朗普政府繼續(xù)勒緊伊朗的石油出口，意圖在經(jīng)濟上切斷伊朗的國家收入來源。但國務卿蓬佩奧稱對與伊朗重新談判持開放態(tài)度。
通過武力封鎖霍爾木茲海峽肯定不會是伊朗的最優(yōu)選擇。因為，美國對中東地區(qū)的石油需求并不剛性。同時，沙特擁有一條橫跨阿拉伯半島的輸油管線，阿聯(lián)酋也有一條輸油管線可以繞開霍爾木茲海峽。因此，無論從中東資源的依賴以及物流設施上，美國不會因為霍爾木茲海峽中斷導致自身進口中東石油的中斷。
而霍爾木茲海峽一旦中斷，對中東石油依賴最大的是亞太國家，包括中國、印度、日本等石油消費和進口大國。這些國家目前和伊朗保持正常的外交和經(jīng)濟關系。中國、印度政府都明確反對美國的單邊制裁。因此，伊朗冒然封鎖海峽，第一對自己不利，反而給敵人美國落下口實;第二對朋友不利，石油出口中斷;這種有利于敵人不利于自己的舉動顯然目前是下下策。
但是，伊朗顯然也不會坐以待斃。一方面，繼續(xù)通過非正常途徑出口石油(關鍵是美國的二級制裁下，沒人敢買)，打破美國的封鎖(有伊朗媒體報道說美國軍艦攔截了幾艘伊朗的油輪，未被其他媒體證實)。另一方面，有分析人士指出，伊朗可以從伊拉克、敘利亞、也門、黎巴嫩等地發(fā)力，向以色列方向施加壓力，引起以色列的更多軍事行動，以求把斗爭轉移到對自己更有利的戰(zhàn)場上。
不管怎么樣。美國航母已經(jīng)駛向海灣，B52轟炸機也到了卡塔爾。海灣上空再度陰云密布。
國際社會需要高度警惕起來。特朗普是任性的，伊朗也不是善茬。地緣政治的“亂而不斷”潛規(guī)則一旦被打破，油價堪憂!全球經(jīng)濟堪憂!
5月18日，又是歐佩克+部長級的減產監(jiān)督會議，對6月25日歐佩克會議具有一定的前瞻作用。當前國際原油市場已經(jīng)從去年4季度的供大于求轉向供不應求。
第一，地緣局勢緊張導致伊朗、委內瑞拉產量明顯下降。
第二，沙特超預期減產，目前4月份產量仍然在3月份的980萬桶/日的低位，并沒有想大家期望的那樣增產彌補伊朗的出口減少。
第三，北海油田6月份有油田檢修，現(xiàn)貨市場趨緊。第四，俄羅斯友誼線管輸原油一度中斷，俄羅斯烏拉爾原油有機氯含量突然被發(fā)現(xiàn)嚴重超標，導致歐洲內陸煉廠宣布暫停接油。
無論是反映歐洲市場的Brent原油還是反映中東市場的Dubai原油，目前都處于很強的Backwardation(近高遠低)的牛市市場結構。因此，個人觀點認為，沙特和俄羅斯在此會議上可能繼續(xù)做出悲觀的供需預判，就是認為由于美國頁巖油的增產，以及當前全球石油偏高的庫存，下半年的全球石油供需平衡仍然不容樂觀，減產延續(xù)的技術可能性仍然很大。
對于地緣斷供的風險，在口頭上仍然會做出可能增產的情緒安撫。因此，會議可能又是一個利多。為了自身的利益，石油進口國應當呼吁產油國增產!
盡管一邊油價風險溢價再起，另一邊卻是WTI非商業(yè)性多頭上周再度減倉。目前，對市場的唯一拖累是美國。我們發(fā)現(xiàn)，整個西區(qū)市場，包括美國和歐洲，很多煉廠今年春季檢修延長到整個二季度。
可能是為了準備應對國際海事組織的2020年船舶燃料油新規(guī)，煉廠都提前做好一些必要的裝置升級改造，以便能夠減少高硫殘渣燃料油的出廠，取而代之的是更多的低硫燃料油和船用柴油。因此，在需求上，二季度目前存在拖累現(xiàn)象。但是，檢修的煉廠后面還是要開起來的!
2季度4月份油價做出了一次躍升，5月又出現(xiàn)了一次回調。無論SELL MAY魔咒是否顯靈，油價的波動注定是劇烈的，安全帶需要綁好。
評論區(qū)
