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最新景氣指數(shù)16.38，上周景氣指數(shù)-5.65，化工景氣指數(shù)轉(zhuǎn)負(fù)，二級(jí)市場(chǎng)基礎(chǔ)化工指數(shù)(中信)漲0.81%，上證漲1.57%。
油價(jià)上漲，上周四WTI結(jié)算價(jià)69.61美元/桶，周漲0.15美元/桶。美國(guó)7月27日當(dāng)周石油鉆機(jī)數(shù)861口，環(huán)比增3口，前值減5口;OPEC+會(huì)議結(jié)束，名義增產(chǎn)100萬(wàn)桶/日，實(shí)際增產(chǎn)量低于80萬(wàn)桶/日，我們整體預(yù)計(jì)2018年原油價(jià)格中樞提高，煉化板塊和煤化工迎長(zhǎng)期投資良機(jī)。
周期板塊方面，低估值、業(yè)績(jī)持續(xù)向好龍頭攻防兼?zhèn)?，本周繼續(xù)推薦MDI、煤氣化龍頭、大煉化、有機(jī)硅、尼龍66、農(nóng)藥、染料：MDI全球寡頭壟斷，萬(wàn)華化學(xué)產(chǎn)能全球第一，石化、精細(xì)化工持續(xù)投產(chǎn)，化工第一龍頭兼具高成長(zhǎng)，重點(diǎn)推薦萬(wàn)華化學(xué);原油中樞提高，煤化工有所受益，同時(shí)煤氣化龍頭不斷擴(kuò)產(chǎn)、Q2業(yè)績(jī)持續(xù)改善，重點(diǎn)推薦魯西化工、華魯恒升，而且萬(wàn)華、華魯、魯西規(guī)劃項(xiàng)目均在山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換第一批優(yōu)選項(xiàng)目名單中，有望不斷擴(kuò)大先發(fā)優(yōu)勢(shì)。大煉化重點(diǎn)推薦股息率高、具備上中下游一體化的煉化龍頭中國(guó)石化;國(guó)內(nèi)一批化纖產(chǎn)業(yè)相關(guān)民營(yíng)企業(yè)(主業(yè)為PTA和滌綸長(zhǎng)絲)正處于大煉化投產(chǎn)前夕，垂直一體化打通“煉化-化纖”全產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)推薦恒力股份、桐昆股份、恒逸石化和榮盛石化;有機(jī)硅集中度提高，2018無(wú)新增產(chǎn)能，重點(diǎn)推薦新安股份、合盛硅業(yè);PA66產(chǎn)業(yè)鏈寡頭壟斷，龍頭提價(jià)意愿強(qiáng)，重點(diǎn)推薦神馬股份;環(huán)保角度，重點(diǎn)推薦農(nóng)藥和染料：農(nóng)藥行業(yè)環(huán)保稅和排污許可證實(shí)施，長(zhǎng)期農(nóng)作物需求企穩(wěn)復(fù)蘇，供需好轉(zhuǎn)價(jià)格普漲，同時(shí)人民幣貶值，匯兌收益增加，重點(diǎn)推薦揚(yáng)農(nóng)化工、利爾化學(xué)、沙隆達(dá)A;染料寡頭壟斷，環(huán)保趨嚴(yán)供給收縮，庫(kù)存低位，淡季價(jià)格高位持穩(wěn)，重點(diǎn)推薦浙江龍盛、閏土股份。
我們判斷化工行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)格局變動(dòng)、新興需求崛起、環(huán)保精細(xì)領(lǐng)銜的時(shí)代，重點(diǎn)推薦新材料和鹽湖提鋰等主線機(jī)會(huì)：重點(diǎn)推薦混晶龍頭飛凱材料、濕電龍頭江化微、陶瓷全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的國(guó)瓷材料、國(guó)內(nèi)鋁塑膜龍頭新綸科技;以及鹽湖提鋰資源端和技術(shù)端兩類標(biāo)的：鹽湖股份、藏格控股、藍(lán)曉科技。
煤焦油：本周煤焦油的價(jià)格為3280元/噸，周漲幅為8.61%。本周焦企方面，煤焦油供應(yīng)較為緊張，下游企業(yè)工業(yè)萘、蒽油等產(chǎn)品拍賣(mài)繼續(xù)上漲，原料需求增加，相關(guān)上市公司：鞍鋼股份。
聚合MDI：本周聚合MDI的價(jià)格為20750元/噸，周漲幅為6.41%。本周受臺(tái)風(fēng)影響，進(jìn)口貨抵達(dá)受阻;國(guó)內(nèi)浙江瑞安檢修、科思創(chuàng)供應(yīng)緊張，貨緊價(jià)揚(yáng)。相關(guān)上市公司：萬(wàn)華化學(xué)。
丙酮：本周丙酮價(jià)格為4675元/噸，周漲幅為5.65%。周初港口庫(kù)存較上周有所減少，受臺(tái)風(fēng)影響，部分船貨延續(xù)，供應(yīng)方面，藍(lán)星哈爾濱、惠州忠信計(jì)劃?rùn)z修，貨緊價(jià)揚(yáng)，相關(guān)上市公司：中國(guó)石化。
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