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由中國煤炭運銷協(xié)會和國投安信期貨聯(lián)合主辦、浙江浙能集團協(xié)辦的“2018年決勝三大攻堅戰(zhàn)背景下動力煤市場峰會”日前在浙江寧波舉行。會議圍繞利用期貨進行風險管理及煤炭價格走勢兩個方面展開深入探討。
浙江浙能富興燃料有限公司董事長、黨委書記周建忠在會上表示，近年來國內(nèi)煤炭市場呈現(xiàn)集中度高、政策頻出、煤價波動幅度大、變化周期短的特點，電力企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型壓力，動力煤期貨為企業(yè)尋求產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展提供了機會和路徑。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至今年3月底，動力煤期貨法人投資者持倉量占比55%。在周建忠看來，動力煤期貨吸引了越來越多產(chǎn)業(yè)客戶和機構(gòu)參與，期貨市場服務實體經(jīng)濟的理念和作用得到了很好的體現(xiàn)。未來，產(chǎn)融結(jié)合是煤電行業(yè)發(fā)展的一大趨勢，期現(xiàn)結(jié)合經(jīng)營是企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必然選擇。
浙江浙能富興燃料有限公司期貨經(jīng)理朱葉蕾表示，近年來，電力企業(yè)面臨的煤炭采購壓力加大，電力利潤負增長及煤炭價格波動劇烈倒逼電力企業(yè)尋求風險控制工具，利用期貨進行套期保值。朱葉蕾說，套期保值是一種風險管理模式，但不是無風險模式。企業(yè)套期保值時要堅持以期貨、現(xiàn)貨利潤和虧損加總進行評估。由于煤炭價格存在波動，套期保值可以規(guī)避現(xiàn)貨虧損，但也可能影響利潤上漲的空間，因此要理性看待期貨或者現(xiàn)貨虧損狀態(tài)，以幫助企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營，控制采購成本。
對于動力煤后期的價格走勢，中國煤炭運銷協(xié)會副秘書長郝向斌表示，前期動力煤價格跌幅較大，主要是受前期累積供需剪刀差影響。受終端能源電氣化和新型煤化工帶動，今年動力煤需求有望比去年小幅增長，但受供給側(cè)持續(xù)強勁增長影響，價格持續(xù)反彈的機會較少，預計穩(wěn)定一段時間后將繼續(xù)下跌。
國投安信期貨能源首席分析師高明宇表示，近兩年煤價過高或者過低時都有政策面的調(diào)控，從目前情況來看，政策面存在很大變數(shù)。政策變化初期對供需影響表面看比較有限，但對政策務必長期保持高度關注。
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